Différence entre FCFF et FCFE

FCFF vs FCFE

En examinant de plus près les termes «flux de trésorerie disponible pour l'entreprise» (FCFF) et «flux de trésorerie disponibles pour les capitaux propres» (FCFE), la partie «flux de trésorerie disponible» est commune aux deux termes. Les flux de trésorerie disponibles désignent le montant restant lorsque les dépenses en immobilisations sont réduites des flux de trésorerie liés à l’exploitation. Fondamentalement, le cash-flow libre correspond aux fonds qui restent une fois tous les paiements, investissements, etc. effectués. Les flux de trésorerie disponibles sont les fonds qui restent à distribuer aux actionnaires, aux détenteurs d'obligations et aux investisseurs. Les termes FCFF et FCFE décomposent en outre le terme «cash-flow libre». Cet article offre un aperçu clair de la signification de chacun de ces termes et de la façon dont ils sont différents les uns des autres..

Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)

FCFF, qui signifie «flux de trésorerie disponible pour l'entreprise», est une mesure de performance financière qui considère le montant de trésorerie généré pour l'entreprise une fois que tous les frais, impôts, variations du fonds de roulement et investissements ont été réduits. Il est calculé comme,

FCFF = Cash-flow opérationnel - charges - impôts - variations du fonds de roulement net - variations des investissements

La FCFF est le montant distribué aux détenteurs d'actions et d'obligations de l'entreprise lorsque toutes les autres sorties sont réduites. Le calcul du FCFF est important pour toute entreprise car il permet de déterminer la rentabilité et la stabilité financière d'une entreprise. Si le FCFF génère une valeur plus, l'entreprise dégage un excédent après déduction des dépenses. Si le FCFF est une valeur négative, cela signifie que l'entreprise ne dispose pas de suffisamment de revenus pour financer les dépenses ou les investissements..

Flux de trésorerie disponible en capitaux propres (FCFE)

FCFE, qui signifie flux de trésorerie disponible en capitaux propres, mesure le montant réparti entre les actionnaires une fois que les dépenses, les variations du fonds de roulement net, le remboursement de la dette sont réduits et que de nouvelles dettes sont ajoutées. FCFE est calculé par,

FCFE = résultat net - dépenses en capital nettes - variation du fonds de roulement net + nouvelle dette - remboursement de la dette

Il est important de calculer le FCFE, car ce calcul aidera à déterminer la valeur de l'entreprise. Les analystes utilisent également le FCFE pour analyser la valeur d'une entreprise et peuvent être utilisés à la place des dividendes à cette fin. Ceci est démontré lorsque FCFE est utilisé dans l'évaluation des stocks. Dans le modèle de valorisation des actions FCFE, le flux de trésorerie disponible par rapport aux actions est utilisé pour valoriser les actions au lieu des dividendes, comme dans le modèle d'actualisation des dividendes..

Quelle est la différence entre FCFF et FCFE?

Les deux termes flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF) et flux de trésorerie disponible pour capitaux propres (FCFE) semblent assez similaires et peuvent être facilement confondus. Toutefois, FCFF correspond au montant généré pour l’entreprise lorsque les autres dépenses, taxes, etc., sont déduits des flux de trésorerie. Il s’agit du montant total restant à distribuer pour les détenteurs d’actions et d’obligations. FCFE, en revanche, est le montant qui reste pour les actionnaires une fois que les paiements de la dette, les dépenses en capital, etc. ont été réduits du revenu net.

En regardant de plus près la relation entre ces termes, FCFF est le montant total restant pour les détenteurs d'obligations et d'actions, mais les détenteurs d'obligations sont payés avant les détenteurs d'actions. Une fois que les obligations envers tous les autres investisseurs sont remplies et que les autres dépenses en capital, le fonds de roulement et la dette sont réduits, nous arrivons à FCFE, qui correspond au montant final restant pour la distribution entre les bénéficiaires finaux; les actionnaires.

Résumé:

FCFF vs FCFE

• FCFF, qui signifie «flux de trésorerie disponible pour l'entreprise», est une mesure de la performance financière qui considère le montant de trésorerie généré pour l'entreprise une fois que tous les frais, impôts, variations du fonds de roulement et investissements ont été réduits..

• FCFE, qui signifie flux de trésorerie disponible en capitaux propres, mesure le montant distribué aux actionnaires une fois que les dépenses, la variation du fonds de roulement net et le remboursement de la dette ont été réduits et que de nouvelles dettes ont été ajoutées..

• FCFF est le montant total restant pour les détenteurs d’obligations et d’actions, mais les détenteurs d’obligations sont payés avant les détenteurs d’actions; une fois que le paiement de la dette, les autres dépenses en capital et le fonds de roulement ont été réduits, nous arrivons à FCFE. les destinataires finaux; les actionnaires.