Différence entre le cash-flow libre dégagé et le désendetté

Flux de trésorerie disponibles vs non désendettés

Les flux de trésorerie disponibles fournissent aux entreprises une indication du montant qu’une entreprise a laissé pour distribution aux actionnaires et aux détenteurs d’obligations. Les flux de trésorerie disponibles sont généralement calculés en ajoutant les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles aux flux de trésorerie liés aux activités d’investissement. Cet article traite de deux formes de flux de trésorerie disponibles. cash-flow libre mobilisé et flux de trésorerie disponible non endetté. Il est important de comprendre la différence entre les deux car cela donnera une idée précise des sources utilisées par la société pour collecter des fonds. Comprendre leur différence peut également aider à évaluer le tableau des flux de trésorerie de l'entreprise et les activités d'exploitation, de financement et d'investissement de l'entreprise..

Flux de trésorerie disponible avec effet de levier

Le cash-flow libre obtenu correspond au montant des fonds qui restent une fois que la dette et les intérêts sur la dette ont été payés. Il est important pour une entreprise de déterminer son cash-flow généré par un emprunt, car il s’agit du montant des fonds qui restent pour le versement des dividendes et des plans d’expansion visant à obtenir davantage de dettes et à investir dans la croissance. Le cash-flow libre obtenu est calculé comme suit:

Flux de trésorerie disponible avec effet de levier = Flux de trésorerie disponible sans effet de levier - intérêts - remboursements de capital.

Les flux de trésorerie disponibles sont suivis de près par les banques et les institutions financières, ce qui est un indicateur de la capacité de l'entreprise à rester financièrement à flot après avoir honoré ses engagements en matière de dette. Le cash-flow généré aide à distinguer les entreprises économiquement saines des entreprises qui peuvent à peine faire face à leurs engagements en matière de dette (indicateur d'un risque élevé d'échec).

Flux de trésorerie disponible sans désendettement

Les flux de trésorerie disponibles non endettés désignent le montant des fonds dont dispose une entreprise avant que les paiements d'intérêts et les autres obligations ne soient honorés. Les flux de trésorerie non endettés sont présentés dans les états financiers de l’entreprise et représentent le montant des fonds disponibles pour payer d’autres opérations avant que les engagements en matière de dette ne soient honorés. Les flux de trésorerie disponibles sans effet de levier sont calculés comme suit:

Flux de trésorerie disponible sans endettement = EBITDA - Capex - Fonds de roulement - Impôts.

Les flux de trésorerie non désendettés ne donnent pas une image réaliste de la situation financière de l'entreprise car ils ne montrent pas les dettes de l'entreprise, mais indiquent le montant total des liquidités restantes pour les activités opérationnelles. Les sociétés fortement endettées (très endettées) déclarent généralement leurs flux de trésorerie disponibles sans effet de levier; Toutefois, les investisseurs, les institutions financières et les parties prenantes doivent accorder une plus grande attention aux flux de trésorerie disponibles de l'entreprise, car ils indiquent le niveau d'endettement, ce qui donne une bonne indication du risque de faillite..

Flux de trésorerie disponibles vs non désendettés

Le cash-flow libre dégagé et sans effet de levier sont des concepts qui découlent du terme «cash-flow libre». Le cash-flow libre obtenu indique le montant des fonds qui restent une fois la dette et les intérêts sur la dette payés. Le cash-flow non endetté est le montant des fonds qui restent avant le paiement des intérêts. Le free cash flow est un chiffre plus concret à utiliser pour évaluer une entreprise, car le niveau d'endettement est important pour comprendre le risque de faillite de la société. Plus l'écart entre l'entreprise et ses flux de trésorerie mobilisés et non endettés est faible, plus le montant des fonds laissés par l'entreprise est réduit et n'est pas nécessaire pour faire face aux engagements en matière de dette. Par conséquent, un écart moins important pourrait signifier que la société est exposée à un risque financier et doit prendre des mesures pour augmenter son chiffre d'affaires ou déduire son niveau d'endettement..

Résumé:

Différence entre le cash-flow libre dégagé et le désendetté

• Le cash-flow libre obtenu correspond au montant des fonds qui restent une fois que la dette et les intérêts sur la dette ont été payés. Il est calculé comme Flux de trésorerie disponible avec effet de levier = flux de trésorerie disponible sans effet de levier - intérêts - remboursements de capital.

• Le flux de trésorerie disponible non endetté correspond au montant des fonds dont dispose une entreprise avant que les paiements d'intérêts et autres obligations soient honorés. Il est calculé comme Flux de trésorerie disponible sans endettement = EBITDA - Capex - Fonds de roulement - Impôts.

• Les flux de trésorerie disponibles avec effet de levier constituent un chiffre plus concret à utiliser pour évaluer une entreprise, car les niveaux d'endettement sont importants pour comprendre le risque de faillite de l'entreprise..