Différence entre le BPA de base et le BPA dilué

Face à la complexité croissante des activités, les organismes comptables s’efforcent d’améliorer la transparence, la fiabilité et la comparabilité des états financiers. C'est la raison pour laquelle des changements fréquents ont été observés dans les normes d'information financière au cours des deux dernières décennies. En 1997, le Financial Accounting Standards Board (FASB) a publié une nouvelle règle selon laquelle les entreprises étaient tenues de calculer et de déclarer leur bénéfice par action à la fin de chaque trimestre de deux manières: «de base» et «dilué». Si vous voyez un état financier d'une société, vous trouverez toujours deux types de bénéfice par action (EPS), le résultat de base par action et le résultat dilué par action. Ces deux termes ont un objectif différent pour les parties prenantes de l'entreprise, en particulier les investisseurs..

Par conséquent, chaque intervenant doit savoir en quoi consistent les BPA de base et dilués et en quoi ils sont différents les uns des autres. En examinant les bénéfices par action, ils peuvent calculer le montant des bénéfices réalisés par la société sur leur investissement. Par exemple, si vous devez évaluer la performance financière d'une entreprise, vous examinez le bénéfice net réalisé par une entreprise ainsi que le bénéfice par action réalisé par une entreprise. Cela donnera une image fidèle aux actionnaires qui envisagent d’investir dans la société..

L'EPS de base

Le résultat de base par action est un montant total du résultat par action calculé sur la base du nombre d'actions émises à ce moment. Le BPA de base est calculé selon la formule suivante:

BPA de base = (Résultat net - Dividende privilégié) ÷ nombre d’actions émises

Il est également utilisé dans le calcul du ratio cours / bénéfice. Le BPA de base représente la mesure de la rentabilité d'une entreprise et représente le prix réel d'une action. Cependant, un individu doit savoir que si deux sociétés génèrent le même BPA, cela ne signifie pas qu'elles représentent le même rendement financier. Il est possible qu'une société ait utilisé efficacement ses fonds propres, tandis que l'autre société a pu émettre plus d'actions pour obtenir le même montant de BPA de base..

Le BPA dilué

D'autre part, le résultat dilué par action indique que, par action, une entreprise pourrait gagner, si tous les bons de souscription, options d'achat d'actions, convertibles et autres titres dilutifs pouvant être exercés étaient pris en compte, ainsi que le nombre supplémentaire d'actions émises à ce moment..

Comme vous pouvez le constater, le résultat dilué par action est calculé en tenant compte des warrants, des convertibles (actions et obligations), des stock-options et de tous les autres instruments financiers pouvant être convertis en actions. Il indique le montant du BPA après exercice des instruments financiers dilutifs. Du point de vue des investisseurs, le résultat dilué par action n’est pas considéré comme favorable, car il montre le résultat par action après conversion de tous les titres dilutifs en actions sans modification du résultat net..

Différences

Dilution des actions - La principale différence entre le résultat de base par action et le résultat dilué par action réside dans le fait que le résultat par action de base ne tient pas compte de la dilution prospective résultant des bons de souscription, des titres convertibles et des autres titres..

Différence de valeur - La valeur du BPA de base sera toujours supérieure au BPA dilué, car en cas de résultat dilué par action, le résultat net reste identique à celui du BPA de base et seul le nombre d’actions émises augmente..

Impact sur la décision d'investissement - Il est très important de calculer le résultat dilué par action et de l’inclure dans les états financiers, car il indique le résultat après dilution. En outre, les investisseurs hésiteront à acheter des actions des sociétés dans lesquelles il existe une différence énorme entre le résultat par action de base et le résultat dilué par suite de l’effet défavorable de la dilution sur le cours des actions..