Financement AR vs financement PO

Lorsque les entreprises ont besoin de capitaux à court terme, Comptes débiteurs (AR; également connu sous le nom de Factoring) et Bon de commande (PO) le financement sont deux options à leur disposition. Ces options sont particulièrement attrayantes pour les entreprises qui n’ont pas une bonne cote de crédit..

Dans le cadre du financement AR, l’entreprise vend ses factures ou créances en souffrance à un prix inférieur à une société de financement ou d’affacturage. La société d'affacturage assume ensuite le risque sur les créances et fournit rapidement des liquidités à l'entreprise. En revanche, le financement par bon de commande est une avance à une entreprise, sécurisée par un bon de commande ou un contrat, destinée à couvrir les coûts de fabrication et d’expédition d’un produit ou de prestation de service..

Les financements AR et PO diffèrent par leurs avantages, les situations où ils sont appropriés et leurs conditions.

Tableau de comparaison

Tableau comparatif du financement AR avec le financement PO

Financement AR	Financement PO
Utilisation des fonds	Pas de restrictions. Les entreprises peuvent utiliser les fonds dans n'importe quel domaine.	Les fonds ne peuvent être utilisés que pour remplir le bon de commande
Durée du prêt	Court terme	Court terme
Mode de financement	Vendre les comptes débiteurs à la société de financement avec une remise en échange de l'obtention anticipée de liquidités.	Obtenir un prêt garanti par le bon de commande et utiliser les fonds pour le remplir.
Avantages	Obtenir de l'argent rapidement, éliminer les risques de recouvrement	Obtenir de l'argent rapidement pour fournir des produits et services
Coûts de financement	1-5% du montant du prêt	5-10% du montant du prêt
Formation et conférences	Utilisé pour les entreprises de services	Utilisé pour les exportateurs et les fabricants de marchandises

Contenu: financement AR vs financement PO

• 1 Comptes recevables et bon de commande
• 2 avantages et inconvénients
  • 2.1 Marges bénéficiaires et solvabilité
  • 2.2 Utilisation des fonds dans le financement AR par rapport au financement PO
  • 2.3 Coûts de financement
• 3 références

Comptes débiteurs et bon de commande

Un bon moyen de commencer à comprendre les deux types de financement est de comprendre les termes qui les sous-tendent. Les débiteurs sont des sommes dues à une entreprise par ses clients et inscrites à son bilan comme un actif. Un bon de commande est un document commercial délivré par un acheteur à un vendeur et indiquant le type, la quantité et les prix convenus des produits ou services que l'acheteur a accepté de se procurer auprès du vendeur. Donc, une distinction cruciale est que les créances sont généralement pour des biens / services qui ont déjà été livrés alors qu'un bon de commande signifie une intention (ou un engagement) d'acheter.

Avantages et inconvénients

Les deux options de financement intéressent les entreprises dont la cote de crédit est mauvaise ou inexistante, car la solvabilité de l'emprunteur n'est pas essentielle à l'obtention de ce type de prêt. Ce qui importe plus, c’est la solvabilité des clients de l’entreprise. Cela se traduit également par une fermeture rapide des prêts, car les prêteurs n'ont peut-être pas besoin de faire preuve d'une diligence raisonnable détaillée, contrairement à d'autres demandes de prêt classiques..

Le financement des OP se prête aux modèles commerciaux qui reposent sur la production et la livraison de biens physiques plutôt que de services. Le financement AR n’a toutefois pas cette restriction. C'est un outil qui peut améliorer les flux de trésorerie de toute entreprise, qu'elle vende des produits ou des services. Le financement par bon de commande convient parfaitement aux entreprises qui demandent à leurs clients de payer en espèces à la livraison, car plus vite ils sont payés, plus vite ils peuvent rembourser le prêt et plus leurs frais de financement sont réduits. Pour les entreprises qui ne sont pas en mesure de négocier de telles conditions de paiement avec leurs clients, le financement par AR pourrait être une option, car elles peuvent obtenir rapidement des liquidités en vendant les créances à escompte..

Marges bénéficiaires et solvabilité

Si les marges bénéficiaires de l'emprunteur sont faibles, le financement par l'OP peut ne pas être une option car les sociétés de financement exigent généralement des marges bénéficiaires de 20% ou plus. Ils imposent cette restriction parce qu'ils veulent réduire le risque de remboursement avec intérêts. La solvabilité de l'acheteur / client qui a émis le bon de commande est un autre facteur. En revanche, dans AR Financing, les prêteurs ne se préoccupent pas des marges bénéficiaires des entreprises. Ils se soucient de la solvabilité des clients de la société, car la société de financement assume désormais le risque de crédit lié aux créances..

Utilisation des fonds dans le financement AR par rapport au financement par bon de commande

Avec le financement par ordre de crédit, le prêteur stipule généralement que les fonds ne peuvent être utilisés que pour exécuter le bon de commande contre lequel un financement a été obtenu. Le financement AR n'impose aucune restriction de ce type quant à l'utilisation du capital avancé; Le financement AR peut être utilisé pour financer tout besoin commercial.

Frais de financement

Le financement par AR est beaucoup moins cher que le financement par un bon de commande car le risque pour le prêteur est beaucoup plus faible lorsque le prêt est garanti par des créances. Le risque est plus élevé pour le prêteur dans le cas du financement d'OP car les biens / services n'ont pas encore été livrés, de sorte que les choses pourraient mal tourner dans le processus de fabrication. Les taux d’intérêt pour les financements AR vont de 1 à 4%, tandis que les taux de financement des OP s’élèvent à 5-10%. En plus du taux d'intérêt, il peut également y avoir d'autres frais tels que des frais de service, des pénalités, des coûts pour assurer le prêt et des frais de réaffacturage pour les dettes de plus de 90 jours..

Références

• Wikipédia: Accounts_receivable
• wikipedia: Commande_achat
• wikipedia: Factoring_ (finance)
• Guide sur le financement des comptes débiteurs
• Tout ce que vous devez savoir sur le financement des commandes d'achat