Différence entre les actions et les débentures

Que sont les actions?

Les actions correspondent à une partie d'une entreprise qui est vendue sur les marchés boursiers afin d'obtenir un financement en échange de la rétribution de bénéfices de leurs propriétaires. Le rendement pour l'investisseur provient de la variation du cours des actions, qui dépend de la performance de l'entreprise, ainsi que du versement de dividendes, convenu lors de l'assemblée trimestrielle, semestrielle ou annuelle des actionnaires, uniquement dans le cas où Sont générés.

Les types d’actions peuvent être divisés en tenant compte des aspects du droit de participation aux décisions de la société, de la valeur de ses dividendes et des risques assumés par l’actionnaire en cas de faillite:

Actions ordinaires: Il s’agit des actions sur lesquelles ils ont le droit de voter à l’assemblée des actionnaires, avec une valeur inférieure en dividendes.
Actions privilégiées: Ce sont les actions pour lesquelles un meilleur dividende est attribué par rapport aux actions ordinaires, en échange de la renonciation au droit de vote à l'assemblée générale.
Partage de préférence: Il s’agit d’actions avec droits de vote et dividendes préférentiels, avec l’avantage supplémentaire de récupérer l’investissement en cas de faillite au moment de la liquidation du passif par la société..

Chacune de ces catégories d’actions est émise par l’entreprise en fonction de ses besoins et avec un prix nominal différent, qui peut varier en fonction de la demande de ces titres sur les marchés boursiers..

Quels sont les débentures?

Il incombe à la société, sur un marché des valeurs mobilières, d’obtenir un financement immédiat pour le développement de ses activités en échange d’un paiement fixe..

Les principales caractéristiques qui composent une débenture sont les suivantes:

Principal: Il s’agit de la valeur totale des débentures achetées par l’investisseur et rendues au moment de l’échéance des échéances..
Coupon: C’est l’intérêt gagné par le résultat du taux d’intérêt défini sur le contrat et le principal.
Maturité: C'est la date d'expiration de la débenture.

Les types de lien existant en fonction de l'émetteur sont:

Dette publique: C'est une dette émise par un gouvernement souverain afin de financer le budget public. Le prix et le taux d’intérêt payés dépendent des taux d’intérêt de la banque centrale de ce pays, de sa qualité de crédit et des fondamentaux de son économie..

Dette privée: Il s’agit de dettes émises par des entreprises du secteur privé afin de financer le développement de nouveaux projets d’investissement. La qualité et le taux d’intérêt payés pour la dette de la société dépendent du risque de crédit du pays dans lequel la société exerce ses activités et de la capacité financière de la société à générer des revenus et à gérer son passif..

Un autre aspect des débentures est le fait que les entreprises peuvent convertir cet actif de revenu fixe en revenu variable, en utilisant le chiffre des débentures subordonnées, lorsque la société échange de la dette avec des actions de la firme en cas de liquidation ou de réorganisation de la firme..

Différence entre les actions et les débentures

Droits de propriété

Actions

Les actions impliquent des droits de propriété sur leur propriétaire et, selon le type d’action, ont le droit de voter au conseil d’administration..

Débentures

L’investissement de débentures n’implique pas un droit de propriété, mais une obligation pour l’émetteur de payer des intérêts et des emprunts globaux sur des périodes définies..

Incertitude des retours

Actions

Le rendement attendu d'une action dépend de la performance de la société dans son secteur, qui a une incidence sur les dividendes et le prix des actions au fil du temps..

Débentures

Le retour sur investissement attendu d'une débenture est connu et défini dans le taux d'intérêt antérieur à celui acquis par l'investisseur..

Augmentation des taux d'intérêt

Actions

En raison d’une augmentation des taux d’intérêt, le prix des actions peut baisser du fait de l’échange de débentures présentant un risque moins élevé et d’un meilleur taux d’intérêt et d’actions comportant un risque et un rendement plus élevés..

Débentures

L'augmentation des taux d'intérêt, les impacts sur la valeur actuelle d'une débenture, la diminution de sa valeur par rapport aux nouvelles débentures émises avec un taux d'intérêt plus élevé.

Bénéfices

Actions

Les actions génèrent des profits pour l'investisseur lors de l'évaluation du prix et des dividendes versés par les bénéfices au cours d'un exercice.

Débentures

Le remboursement de la débenture est généré par les intérêts payés périodiquement à l’échéance du passif. En cas de baisse des taux d’intérêt, le prix peut augmenter et se vendre avant échéance avec un gain entre le prix vendu et le prix acheté.

Remise sur les impôts

Actions

Bénéfice en actions représenté par la vente des actifs et des dividendes versés, qui constituent un gain occasionnel pour le propriétaire et qui entraîne le paiement de taxes.

Débentures

Les débentures étant un passif pour l’entreprise et ayant une incidence sur le bilan, elles réduisent le montant total des impôts payés après escompte sur la dette, ce qui constitue une déduction pour profit..

Actions contre Débentures

Fournit au propriétaire des droits de propriété sur l'entreprise.		Il est acheté passif mais ne donne pas de droits de propriété au titulaire.
Le propriétaire n’est pas obligé de vendre des actions et peut rester en place.		La débenture respective a une échéance permettant de restituer tout l'investissement.
Les actions fournissent des dividendes au propriétaire.		Les dettes fournissent des intérêts au titulaire.
Le dividende n'est versé qu'avec les profits générés.		Les intérêts sont payés par l'entreprise ou le gouvernement sans profit dépendant.
Risque de faillite et de perte de la valeur totale des actions.		Il y a un risque de défaut de paiement des intérêts et du capital des débentures.

Résumé:

Les actions et les débentures représentent des actifs négociés sur le marché des valeurs mobilières présentant des caractéristiques distinctives qui définissent leur rendement et leur risque..
L'action est une partie de la société où elle réalise un profit basé sur l'évolution du prix et les dividendes versés à l'investisseur.
Les actions peuvent être émises en fonction de la distance entre les dividendes offerts, les droits de vote dans le conseil d'administration ou la sécurité dans la restitution de l'investissement total à l'investisseur.
Les débentures sont des passifs acquis pour permettre à l'entreprise de payer à son détenteur un intérêt à échanger pour obtenir immédiatement les ressources nécessaires pour les investir et les rembourser ultérieurement..
Les débentures sont émises par un gouvernement souverain pour financer un budget public ou par une entreprise privée pour financer de nouveaux projets d'investissement.
Le risque associé à la perte d’un investissement en actions et en débentures dépend de l’évolution des flux de trésorerie des entreprises pour payer les dividendes et les intérêts des porteurs.
Les actions impliquent des droits de propriété pour l'investisseur; pendant ce temps, les débentures représentent un actif où vous financez un passif pour une entreprise ou un état souverain.
Lorsqu'il n'y a pas d'incertitude entre des actifs tels que des actions et des débentures, le rendement doit être identique..

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