La différence entre Buy Side et Sell Side

Le marché financier se développe chaque seconde à mesure que les entreprises se mondialisent. Afin de répondre aux demandes sans cesse croissantes de ces organisations, plusieurs institutions financières ont été créées. Cependant, au fil du temps, ces institutions ont été catégorisées pour mieux comprendre leurs activités. Deux exemples bien connus et largement utilisés de ces catégories dans le monde financier sont les côtés achat et côté vente. Ce sont des termes du secteur financier pour les banques d’investissement et les gestionnaires d’investissement. Pour avoir une meilleure idée des termes, regardons leurs définitions.

Côté achat

Le côté achat implique généralement des entreprises disposant de capitaux; ils recherchent des actifs et des opportunités d'acheter des actifs. Le côté achat représente les entreprises ou instituts impliqués dans le processus décisionnel lié aux investissements. Les analystes travaillant de ce côté gèrent des portefeuilles pour les investisseurs ou les propriétaires du capital et reçoivent un pourcentage fixe des actifs sous gestion. Ces instituts ont l'obligation de fiduciaire de travailler dans l'intérêt de leurs clients et de placer les intérêts des détenteurs de capitaux au-dessus de leurs propres intérêts. Les clients peuvent transmettre leurs décisions aux responsables des achats, qui sont responsables du capital et ne doivent pas l’utiliser à leur avantage au-delà de leur part des frais de gestion. Parmi les exemples d’achat, on peut citer l’investissement de détail, le capital-risque, le capital-investissement, les fonds de couverture, les investisseurs institutionnels, les gestionnaires d’actifs et d’autres investisseurs institutionnels..

Côté vente

Les entreprises de vente sont celles qui cherchent à présenter les actifs et les opportunités de vente. Ils représentent essentiellement les entités qui facilitent la prise de décision du côté de l’achat. Les gestionnaires de ce côté sont les courtiers et les commerçants qui détiennent les actifs pendant une courte période et tirent leurs revenus des frais liés aux transactions. Bien qu'ils ne soient pas tenus de respecter un niveau aussi élevé de fiduciaire, ils sont toujours tenus de fournir des informations honnêtes et d'être équitables dans leurs transactions. Les exemples courants d'instituts de vente sont les banques d'investissement, les teneurs de marché, les sociétés de courtage, les services de vente et de négociation et d'autres services de conseil..

Différences

Tant les acheteurs que les vendeurs ont tendance à ajouter ou à réduire la valeur des résultats nets de leurs clients, mais il existe une différence substantielle entre l’établissement de prévisions et la gestion du capital de leurs clients. Par conséquent, afin de mieux comprendre ces termes, les différences entre le côté achat et le côté vente sont indiquées ci-dessous..

Compétences requises

En ce qui concerne les compétences techniques, les gestionnaires de l’achat exigent des compétences analytiques et financières supérieures à celles des gestionnaires de la vente, car ils participent à la prise de décisions critiques en matière d’investissement. Le responsable des ventes doit posséder certaines qualités, telles que de solides compétences en communication et en rédaction, la capacité de hiérarchiser les tâches, des connaissances de base de MS Office, un engagement à atteindre des résultats exceptionnels, des compétences pour évaluer les états financiers et les entreprises, la volonté de travailler plus longtemps. heures pour respecter les délais, et les compétences quantitatives nécessaires pour réduire les chiffres.

D'autre part, les gestionnaires côté acheteur doivent avoir l'intelligence nécessaire pour identifier les opportunités d'investissement. Ils devraient également être en mesure de surveiller l'évolution constante du marché, de créer des rapports de qualité et opportuns pour prendre des décisions d'investissement, d'analyser le secteur et ses risques inhérents, de disposer d'un avantage concurrentiel en se tenant au courant de la situation actuelle des marchés mondiaux et de surveiller la performance d'un portefeuille.

Responsabilités

La principale responsabilité des entreprises côté acheteur consiste à utiliser leur capital. Ils utilisent généralement l'analyse ou la référence de prix fournie par les institutions cédantes, telles que les banques d'investissement, pour prendre des décisions d'investissement. En outre, ils maintiennent un fonds pour les activités d'investissement.

En revanche, les sociétés de vente surveillent de près la performance des actions et de différentes sociétés et établissent des projections sur la base des tendances et des analyses. Cela les amène à élaborer un rapport de recherche contenant les recommandations de recherche, à savoir un prix cible. Ces entreprises vendent généralement des idées à leurs clients gratuitement. Leur description de poste implique généralement l’analyse de rapports financiers, de résultats trimestriels et de toute autre donnée accessible au public. Les sociétés de vente proposent leurs services à des sociétés d’achat pour les aider à prendre des décisions en rapport avec leurs investissements.

Structure hiérarchique vs structure maigre

Les entreprises d’achat suivent une structure allégée comportant trois rôles principaux: le personnel de marketing, les chercheurs et le gestionnaire de portefeuille. Les sociétés de vente sont plus hiérarchiques, en ce qu’elles ont un directeur général, un vice-président, un associé et un analyste..

Mode de vie des gestionnaires

Les cadres de vente, en particulier les banquiers d'affaires, ont la responsabilité de répondre à leurs clients; leur travail implique donc de longues heures de travail. Considérant que, les gestionnaires ou les analystes côté acheteur ont un style de vie plus facile que les gestionnaires côté vendeur, car ce sont eux qui ont l'argent dans leurs mains.

Recherche sur les actions

Les sociétés d’achat investissent leurs fonds propres et ceux de leurs clients sur le marché des capitaux. Lorsqu'ils prennent une décision d'investissement, ils prennent en compte les facteurs macroéconomiques et la performance du marché, ainsi que la performance des entreprises et des actions. D'autre part, les sociétés de vente semblent s'appuyer sur des sociétés de courtage et de recherche financière qui suivent les actions, les évaluent, puis se font une opinion auprès de leurs clients..

Buts

L’objectif des institutions d’achat est de tirer profit des investissements qu’elles trouvent pour leurs clients; tandis que les gérants des ventes sont concentrés sur le conseil et la conclusion des transactions. Ils mènent des recherches pour attirer et persuader les investisseurs de négocier sur leurs plateformes.

Autres différences

Les entreprises d’achat ont plus à faire avec des estimations et des modèles financiers, car cette information peut être essentielle pour elles. De même, les objectifs de prix et les options d’achat et de vente ont plus d’importance pour les entreprises côté acheteur que pour celles en vente. Il est très probable qu'un gestionnaire côté vendeur se situe en dessous de la moyenne, en particulier lors des exercices de modélisation et de la sélection des actions, mais cela peut être ignoré s'il fournit des informations utiles. D'un autre côté, les entreprises acheteuses ne peuvent pas se permettre de prendre de mauvaises décisions, car ces décisions peuvent avoir une incidence défavorable importante sur la performance de leurs fonds..

Il n'y a pas de verdict final sur lequel l'un des deux est meilleur. En ce qui concerne les achats, les entreprises collectent des fonds auprès d'investisseurs et prennent leurs propres décisions d'investissement et d'achat. Du côté des vendeurs, les entreprises lancent des actions et d’autres instruments pour convaincre les investisseurs de les acheter. Les sociétés de vente et de vente travaillent pour aider leurs clients et pour apporter une valeur ajoutée au système financier. Ils ont la même importance pour le fonctionnement efficace du système financier. Les analystes côté acheteur ne peuvent pas jouer le rôle d’analystes côté vendeur ni tout couvrir. Cependant, un gestionnaire intelligent du côté des acheteurs peut choisir instantanément qui il fait confiance dans le secteur des ventes. De la même manière, les gestionnaires de vendeurs peuvent creuser plus profondément que les gestionnaires de vendeurs et ont tendance à apprendre le métier d'un secteur pour une meilleure prise de décision..

Tout en choisissant une carrière, il est très important que les professionnels de la finance comprennent les différences entre les deux secteurs afin de déterminer ceux qui correspondent le mieux à leurs compétences..