Schéma Bubble vs Ponzi

Un économique bulle est une situation dans laquelle des personnes négocient des produits ou des actifs pour des montants considérablement supérieurs à leurs valeurs intrinsèques. Il n'y a pas de fraude. D'autre part, un Arrangement de Ponzi est un programme d'investissement fradulent qui promet d'offrir aux investisseurs des rendements incroyablement élevés et souvent sans risque. Ces retours sont rarement réellement payés. Au lieu de cela, les gestionnaires du système convainquent les investisseurs de rester investis. Si les investisseurs veulent retirer de l'argent, ils sont payés avec l'argent d'autres investisseurs. Il n'y a pas d'investissement réel fait donc il n'y a vraiment aucun retour généré pour les investisseurs.

Tableau de comparaison

Tableau comparatif Schéma Bubble contre Ponzi

Bulle	Ponzi Scheme
Les causes	Les économistes sont incertains. possible en raison de la coordination des prix ou des normes sociales émergentes. Les prix augmentent parce que les acheteurs enchérissent davantage parce que les prix augmentent.	Les promoteurs profitent d'un manque de connaissances ou de compétences des investisseurs ou prétendent que la nature de l'investissement doit être tenue secrète pour préserver sa compétitivité..
Prévention et intervention	Prévention difficile. Il est souvent impossible de les voir à ce moment-là et les tentatives de les «piquer» mènent à des crises financières.	Les arrangements de Ponzi sont contre la loi. Ils peuvent être dissuadés par la formation des investisseurs. Souvent interrompu par les autorités avant son effondrement.
Effondrer	Personne n'est certain pourquoi les bulles éclatent.	Inévitable, lorsque le promoteur disparaît avec les investissements restants; lorsque les investissements ralentissent, empêchant les paiements; ou lorsque les forces du marché externes conduisent les investisseurs à retirer des fonds.
L'histoire	Le premier exemple célèbre était la manie des tulipes dans les années 1630 en Hollande. Nommé dans les années 1710 après la bulle de la British South Sea Company.	Nommé d'après Charles Ponzi en 1920.
Exemples modernes	Marché du logement, enseignement supérieur, bulle Dot-com.	Schémas de Scott W. Rothstein, Allen Stanford et James Nicholson, entre autres.
Définition	Échanger des volumes importants à des prix considérablement supérieurs aux valeurs intrinsèques.	Système d'investissement frauduleux offrant aux investisseurs des rendements anormalement élevés à court terme. Rend aux investisseurs le produit de l’argent versé par les investisseurs ultérieurs et non des profits.

Contenu: Schéma Bubble vs Ponzi

• 1 histoire
• 2 Comment ça marche
  • 2.1 Comment fonctionnent les bulles
  • 2.2 Comment fonctionnent les schémas de Ponzi
• 3 Prévention et intervention
• 4 exemples modernes
• 5 nouvelles récentes sur la bulle économique et le régime de Ponzi
• 6 références

Indice Case-Shiller montrant la bulle du marché du logement américain au cours de la décennie précédente.

L'histoire

La première «bulle» connue a eu lieu aux Pays-Bas au début des années 1600, lorsque le prix des bulbes de tulipes était plus de 10 fois supérieur au revenu annuel d'un artisan qualifié. Le terme «bulle» a été utilisé pour la première fois dans les années 1710 pour faire référence à la bulle britannique de la mer du Sud: la South Sea Company se vit confier le monopole du commerce dans les colonies espagnoles d'Amérique du Sud et les spéculations sur les actions de la société menèrent à la ruine financière de nombreux investisseurs.

Le schéma Ponzi tire son nom de Charles Ponzi, qui a utilisé la technique en 1920. Bien que le schéma Ponzi ait existé de nombreuses années auparavant (et qu'il soit référencé dans le roman de Dicken, Little Dorrit), le schéma de Ponzi a pris tellement d'argent qu'il est devenu célèbre les États Unis. Il a promis à ses clients 50% de profit dans les 45 jours, ou 100% de profit dans 90 jours, en achetant des coupons-réponse postaux à prix réduit dans d'autres pays et en les rachetant aux États-Unis. À son apogée, Ponzi gagnait 420 000 dollars (4,59 millions de dollars en termes modernes) et quand il s'effondra, ses investisseurs perdirent environ 20 millions de dollars (225 millions de dollars en termes modernes)..

Comment ça marche

Comment fonctionnent les bulles

Les économistes ne savent pas pourquoi les bulles se produisent, mais certains suggèrent que ce pourrait être à cause de la coordination des prix et des normes sociales émergentes, où les gens perdent de vue la valeur intrinsèque et prennent la valeur gonflée comme défaut. Les marchés et les personnes sont décrits comme étant "emportés" et surévaluant certaines matières premières ou classes d'actifs. La preuve sociale (ou "mentalité de groupe") est souvent la raison pour laquelle de nombreux investisseurs paient des prix élevés pour leurs actifs lors d'une bulle.

Les bulles finissent toujours par éclater, mais on ignore également comment et quand elles éclatent. Quand une bulle gonfle (les prix montent), il y a toujours un ensemble d'investisseurs qui reconnaissent que c'est une bulle. Cependant, il leur est difficile de tirer parti de cette idée, car il est difficile de prédire quand la bulle éclatera..

Comment fonctionnent les schémas de Ponzi

Voir également: Régime Ponzi vs Sécurité sociale Comment fonctionnent les régimes Ponzi

Un système de Ponzi attire généralement les nouveaux investisseurs en leur offrant des rendements que d'autres investissements ne peuvent garantir, tels que des rendements anormalement élevés ou exceptionnellement cohérents. Pour que le programme puisse continuer et rapporter les rendements promis, un flux d’argent de plus en plus important de nouveaux investisseurs est nécessaire..

Une des raisons pour lesquelles le système fonctionne si bien au départ est que les premiers investisseurs, ceux qui en ont réellement profité, réinvestissent généralement leur argent dans le programme (après tout, leur rémunération est bien supérieure à celle de tout investissement alternatif). Ainsi, ceux qui gèrent le programme n’ont pas réellement à débourser beaucoup (net); ils doivent simplement envoyer des déclarations aux investisseurs pour leur montrer combien ils ont gagné en conservant cet argent, en maintenant la déception que le régime est un fonds à haut rendement. Lorsqu'un investisseur souhaite se retirer, les promoteurs tentent de le dissuader en leur offrant des rendements plus élevés pour différents investissements à plus long terme. Lorsque cela échoue, les retraits sont traités rapidement afin que les investisseurs croient que le fonds / système est solvable.

Les systèmes de Ponzi s'effondrent inévitablement, soit lorsque le promoteur fuit avec tout l'argent des investisseurs, lorsque les investissements ralentissent et que le promoteur est incapable de payer aux investisseurs, ou lorsque les forces du marché poussent les investisseurs à retirer des fonds du système.

Un schéma de Ponzi autoproclamé en action

Prévention et intervention

Il est difficile d’empêcher les bulles, car il est difficile d’observer les valeurs intrinsèques sur les marchés réels et elles ne sont généralement identifiées que rétrospectivement. Même si une bulle est identifiée, les tentatives de «piqûre» sont dangereuses, car cela peut provoquer une crise financière.

À mesure que les projets de Ponzi se développent, ils attirent généralement l'attention des autorités et sont fermés avant qu'ils ne puissent s'effondrer. Le rapport de Christopher T Marquet sur le stratagème de Ponzi révèle que le taux de rendement moyen était de 282% et de nombreux auteurs ont déclaré des rendements «garantis» ou «sans risque», tandis que l'un des hedge funds le plus performant au monde, SAC Capital Advisors, affichait des rendements annualisés. de 27 pour cent de 1996 à 2009.

Exemples modernes

Les exemples modernes de bulles économiques comprennent le marché immobilier américain, le coût de l'enseignement supérieur et la bulle Internet..

Il existe de nombreux exemples modernes de schémas de Ponzi, notamment ceux récemment gérés par Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford et James Nicholson, entre autres..

Nouvelles récentes sur la bulle économique et le régime de Ponzi

Références

• http://en.wikipedia.org/wiki/Bubble Economique
• http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
• http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
• http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania