EURIBOR vs. LIBOR

le Taux interbancaire offert à Londres, plus communément appelé LIBOR, représente le taux d'intérêt moyen que les grandes banques londoniennes estiment devoir payer en empruntant auprès d'autres banques. le Taux interbancaire offert en euros, connu comme EURIBOR, est un taux de référence similaire pour les banques de la zone euro. Bien que l'Euribor ne soit disponible qu'en euros, le Libor est disponible dans 10 devises différentes. Il n’existe pas un seul taux Libor ou Euribor à une date donnée; ce sont des ensembles d'indices pour différentes échéances.

Tableau de comparaison

Tableau comparatif EURIBOR / LIBOR

EURIBOR	LIBOR
Stands pour	Taux interbancaire offert en euros	Taux interbancaire offert à Londres
Calcul	44 banques européennes soumettent des estimations quotidiennes des coûts d'emprunt interbancaires. 15% des estimations les plus élevées et les plus basses sont rejetées et les autres sont moyennées pour déterminer le taux journalier.	Un panel de 18 banques soumet des estimations quotidiennes des coûts d'emprunt interbancaires. Les 4 estimations les plus élevées et les plus basses sont rejetées et les 10 autres sont moyennées pour déterminer le taux journalier..
Monnaies	euro	10 devises différentes
Les maturités	Huit (1w, 2w, 1m, 2m, 3m, 6m, 9m, 12m)	Sept (la nuit, 1w, 1m, 2m, 3m, 6m, 12m)
Calculé	du quotidien	du quotidien
Utilisé pour les transactions aux États-Unis	Seulement ceux en euros	Oui
Administré par	Fédération bancaire européenne	Association des banquiers britanniques

Contenu: EURIBOR vs LIBOR

• 1 Que sont l'Euribor et le Libor??
• 2 Comment sont calculés le Libor et l'Euribor?
• 3 échéances
• 4 devises
• 5 taux Libor et Euribor
  • 5.1 Tarifs journaliers
• 6 applications en finance
• 7 nouvelles récentes
• 8 références

Que sont l'Euribor et le Libor?

LIBOR signifie London Interbank Offered Rate. C’est le taux moyen auquel certaines banques londoniennes sont prêtes à se prêter mutuellement. La définition officielle est:

Le taux auquel une banque du panel de contributeurs individuel pourrait emprunter des fonds, le cas échéant, en demandant et en acceptant ensuite des offres interbancaires présentant une taille de marché raisonnable, juste avant 11 heures, heure de Londres..

Le libor n'est pas un taux mais un ensemble d'indices. Il existe des taux de Libor distincts pour 15 échéances différentes et pour 10 devises..

Le concept de l'Euribor (Euro Interbank Offered Rate) est le même que celui du Libor, mais il repose sur des estimations des principales banques européennes. Euribor est le taux d'intérêt interbancaire moyen que les banques européennes sont disposées à se prêter mutuellement. Il est compilé par la Fédération bancaire européenne. L’Euribor est également indiqué pour 15 échéances différentes mais pour une seule devise: l’euro.

Comment sont calculés Libor et Euribor?

Le Libor est calculé et publié par Thomson Reuters pour le compte de la British Bankers 'Association (BBA). Chaque jour d'ouverture des marchés, le BBA interroge un panel de banques (18 grandes banques mondiales pour le Libor USD), leur demandant d'estimer le taux d'intérêt qu'elles devraient payer pour emprunter de l'argent auprès d'autres banques. Les quatre réponses les plus élevées et les quatre réponses les plus basses sont rejetées et une moyenne est calculée sur la base des 10 valeurs centrales. Cette moyenne est ensuite signalée à 11 h 30 sous forme de taux de Libor pour la journée..

L’Euribor est calculé de la même manière, mais le panel de banques présentant les estimations de taux d’intérêt est beaucoup plus vaste et provient de toute l’Europe. En 2014, ce groupe était composé de 26 banques représentant le volume d'activité le plus élevé des marchés monétaires de la zone euro. Les 15% les plus élevés et les moins élevés des estimations sont écartés du calcul et les taux restants sont moyennés et arrondis à trois décimales. Euribor est également calculé et publié par Reuters.

Les maturités

Les échéances sont des périodes de prêt, c’est-à-dire combien de temps une somme d’argent est prêtée. L’Euribor et le Libor calculent des taux différents pour chaque échéance analysée.

L’Euribor a huit échéances différentes: une et deux semaines, et un, deux, trois, six, neuf et 12 mois.^[1]

Le Libor a sept échéances différentes. Ce sont la nuit, une semaine et un, deux, trois, six et 12 mois.^[2] Aux États-Unis, de nombreux contrats privés font référence au Libor dollar à trois mois.

Fin 2013, le Libor et l’Euribor ont tous deux réduit le nombre de leurs échéances de 15 à.

Monnaies

Euribor n'est disponible que pour l'euro, tandis que Libor est disponible pour 10 devises différentes: dollar australien, livre sterling britannique, dollar canadien, couronne danoise, euro, yen japonais, dollar néo-zélandais, franc suisse et dollar américain. Le Libor est également disponible pour l'euro, mais principalement à des fins de continuité pour les contrats en vigueur avant l'UEM. Sinon, l'Euribor est plus largement utilisé.

Taux Libor et Euribor

Euribor a été publié pour la première fois le 30 décembre 1998. Le Libor a officiellement ouvert ses portes le 1 er janvier 1986, mais sa période d’essai a été fixée à décembre 1984..

Taux Euribor pour 12m (rouge), 3m (bleu) et 1w (vert) entre 1998 et 2011.

Tarifs journaliers

Les taux quotidiens Euribor et Libor sont disponibles ici:

• Taux Libor dans toutes les devises et pour toutes les échéances
• Taux Euribor pour toutes les échéances

Applications en finance

Le Libor est utilisé comme référence par rapport à laquelle sont mesurés les instruments financiers libellés en euros. Il n’est pas utilisé pour mesurer les transactions américaines basées sur des dollars.

Le Libor est utilisé comme taux de référence par de nombreux instruments financiers, notamment les instruments de fixation de taux (tels que les swaps de taux d’intérêt), les produits commerciaux (tels que les prêts à terme et les prêts hypothécaires à taux variable) et les produits hybrides (tels que les obligations garanties par des hypothèques). Aux États-Unis, 60% des prêts hypothécaires à taux variable ajustable et presque tous les prêts hypothécaires à risque sont indexés sur le Libor. Par exemple, une hypothèque à taux variable peut être basée sur le taux Libor à six mois, majoré de 3%..

Nouvelles récentes

Références

• Libor - Wikipedia
• Euribor - Wikipedia
• http://www.global-rates.com/interest-rates/libor/european-euro/euro.aspx
• Rôle de Thomson Reuters dans le calcul du LIBOR