Analyse fondamentale vs technique

Les investisseurs utilisent des techniques de analyse fondamentale ou analyse technique (ou souvent les deux) pour prendre des décisions d’achat d’actions. L'analyse fondamentale tente de calculer la valeur intrinsèque d'un stock à l'aide de données telles que les revenus, les charges, les perspectives de croissance et le paysage concurrentiel, tandis que l'analyse technique utilise l'activité passée du marché et les tendances du cours des actions pour prévoir l'activité à venir.

Tableau de comparaison

Tableau comparatif d'analyse fondamentale et d'analyse technique

Analyse fondamentale	Analyse technique
Définition	Calcule la valeur des actions en utilisant des facteurs économiques, appelés fondamentaux.	Utilise le mouvement de prix de la sécurité pour prédire les futurs mouvements de prix
Données recueillies à partir de	États financiers	Graphiques
Stock acheté	Quand le prix tombe en dessous de la valeur intrinsèque	Lorsque le commerçant croit pouvoir le vendre à un prix plus élevé
Horizon temporel	Approche à long terme	Approche à court terme
Une fonction	Investir	Commerce
Concepts utilisés	Retour sur capitaux propres (ROE) et retour sur actif (ROA)	Dow Theory, données de prix
Exemple	Évaluation iPhone (http://aswathdamodaran.blogspot.com/2012/08/apples-crown-jewel-valuing-iphone.html)	AOL de novembre 2001 à août 2002 (http://en.wikipedia.org/wiki/analyse_technique#Prices_move_in_trends)
Vision	regarde à la fois en arrière et en avant	regarde en arrière

Horizon temporel et utilisation

L'analyse fondamentale adopte une approche à long terme pour analyser le marché, en prenant en compte des données sur plusieurs années. L'analyse fondamentale est donc plus couramment utilisée par les investisseurs à long terme, car elle les aide à sélectionner des actifs dont la valeur augmentera avec le temps.

L'analyse technique adopte une approche relativement à court terme pour analyser le marché et est utilisée sur une période de plusieurs semaines, jours ou même minutes. Il est donc plus couramment utilisé par les day traders car il vise à sélectionner des actifs qui peuvent être vendus à quelqu'un d'autre à un prix plus élevé à court terme..

Comment fonctionne l'analyse

L'analyse fondamentale calcule les fluctuations de prix futures en examinant les facteurs économiques d'une entreprise, appelés fondamentaux. Il comprend l'analyse économique, l'analyse sectorielle et l'analyse d'entreprise. Ce type d'investissement suppose que le marché à court terme est une erreur, mais que le cours des actions se corrigera à long terme. Vous pouvez réaliser des bénéfices en achetant un titre mal évalué et en attendant que le marché reconnaisse son erreur. Il est utilisé par les investisseurs buy and hold et les investisseurs value, entre autres.

L'analyse fondamentale examine les états financiers, y compris les bilans, les tableaux de flux de trésorerie et les comptes de résultat, afin de déterminer la valeur intrinsèque d'une entreprise. Si le prix d'un stock tombe en dessous de cette valeur intrinsèque, son achat est considéré comme un bon investissement. Le modèle le plus courant d'évaluation des actions est le modèle des flux de trésorerie actualisés, qui utilise les dividendes reçus par l'investisseur, ainsi que le prix de vente éventuel, les bénéfices de la société ou les flux de trésorerie de la société. Il prend également en compte le montant actuel de la dette en utilisant le ratio d'endettement.

L'analyse technique utilise les mouvements de prix passés d'un titre pour prédire ses mouvements de prix futurs. Il se concentre sur les prix du marché eux-mêmes, plutôt que sur d'autres facteurs susceptibles de les affecter. Il ignore la «valeur» du titre et prend en compte les tendances et modèles créés par les réactions émotionnelles des investisseurs aux mouvements de prix..

Les analyses techniques ne portent que sur les graphiques, car elle estime que tous les fondamentaux d’une société sont reflétés dans le cours de l’action. Il examine les modèles et les règles de négociation fondés sur les transformations des prix et des volumes, tels que l'indice de force relative, les moyennes mobiles, les régressions, les corrélations de prix entre marchés et entre marchés, les cycles économiques, les cycles boursiers et les modèles de graphique. Les modèles de graphique sont les plus couramment étudiés, car ils montrent une variation dans le mouvement des prix. Les schémas courants incluent «la tête et les épaules», ce qui suggère qu'une sécurité est sur le point de bouger par rapport à la tendance précédente, «coupe et poignée», ce qui suggère qu'une tendance à la hausse s'est arrêtée mais se poursuivra, et «le double sommet et le bas». qui signalent un renversement de tendance. Les opérateurs calculent ensuite la moyenne mobile d'un titre (le prix moyen sur une période donnée) pour nettoyer les données et identifier les tendances actuelles, notamment si un titre évolue dans le sens d'une tendance haussière ou baissière. Ces moyennes sont également utilisées pour identifier les niveaux de support et de résistance. Par exemple, si un titre est en baisse, il peut inverser le sens une fois qu'il atteint le support d'une moyenne mobile importante. Les commerçants calculent également des indicateurs en tant que mesure secondaire pour examiner le flux monétaire, les tendances et la dynamique. Un indicateur avancé prédit les mouvements de prix, tandis qu'un indicateur retardé est un outil de confirmation calculé après les mouvements de prix.

Références

• Wikipedia: analyse technique
• Wikipédia: analyse fondamentale