Différence entre les titres de participation et les titres de créance

Actions vs titres de créance

Toute entreprise qui envisage de créer une nouvelle entreprise ou de développer de nouvelles entreprises a besoin de capitaux suffisants pour le faire. C'est à ce moment-là que les principaux dirigeants de l'entreprise sont confrontés à une décision, à savoir s'ils doivent aller de l'avant et obtenir des fonds propres ou envisager l'option d'utiliser des capitaux empruntés. Afin de mobiliser des capitaux d'emprunt ou des fonds propres, des titres de capital sont émis; qui sont appelés des titres de créance et des titres de participation. Les titres de créance et les titres de participation peuvent contribuer à mobiliser des capitaux, mais ils présentent des avantages et des inconvénients. L'article suivant examine de plus près chaque forme de capital et compare leurs similitudes et leurs différences.

Que sont les titres de participation??

Les titres de participation sont des actions vendues par une entreprise en bourse. Ces actions détenues par les actionnaires de la société représentent la propriété de la société et de ses actifs. Cette propriété est toutefois temporaire et sera transférée à un autre investisseur une fois les actions vendues. La détention de titres de participation présente de nombreux avantages..

Contrairement aux titres de créance, aucun paiement d’intérêts n’est effectué car le détenteur d’actions est également propriétaire de la société. Les capitaux propres peuvent constituer une réserve de sécurité pour une entreprise et une entreprise doit détenir suffisamment de capitaux propres pour couvrir sa dette. Cependant, la fluctuation du cours des actions comporte également un risque considérable, car la valeur des actions peut s’apprécier avec le temps et l’actionnaire pourrait peut-être vendre ses actions moyennant une plus-value (prix supérieur au prix auquel les actions ont été achetées) ou l’action. les prix peuvent chuter et l'actionnaire peut subir une perte en capital.

Que sont les titres de créance?

Le capital d'emprunt peut être obtenu par l'intermédiaire de titres d'emprunt tels que des obligations, des certificats de dépôt, des actions privilégiées, des obligations d'État et municipales, etc. L'emprunteur émettra un instrument d'emprunt (l'entreprise / le gouvernement) au prêteur (l'investisseur) lorsque les conditions de la dette seront définies comme le taux d’intérêt, la date d’échéance, la date à laquelle le titre de créance sera renouvelé, le montant emprunté, etc. L’intérêt d’un titre de créance dépendra du niveau de risque de l’emprunt ou du remboursement. risque de l'emprunteur. Les obligations d'État ont généralement un taux d'intérêt peu élevé (sans risque), car on croit en économie que le gouvernement d'un pays ne peut pas faire défaut.

De plus, les titres de créance tels que les obligations se voient attribuer une notation appelée notation obligataire, qui est fournie par des sociétés de notation indépendantes telles que Moody's et Fitch et Standard and Poor's, qui évaluent la capacité de l'emprunteur à respecter ses obligations. Ces notations vont de AAA (investment grade de haute qualité) à D (obligations en défaut). Les inconvénients des titres de créance sont le risque que la société ne soit pas en mesure de faire face à ses obligations et que, les obligations étant sensibles aux variations des taux d’intérêt, la valeur de l’obligation peut fluctuer avec le temps. De plus, une entreprise qui a des dettes excessives peut être à risque, car la réserve de capital risque de ne pas suffire à amortir les pertes imprévues..

Quelle est la différence entre les titres de participation et les titres de créance??

Les titres de créance et les titres de participation offrent aux entreprises un moyen d'obtenir des capitaux pour leurs opérations. Cependant, ces deux formes de titres sont très différentes l'une de l'autre. Les titres de participation offrent aux actionnaires la propriété de l'entreprise, tandis que les titres de créance agissent comme un prêt. Les titres de participation n'ont pas de période «d'expiration» et peuvent être détenus ou vendus à tout moment, mais les titres de créance ont une date d'échéance dans laquelle les fonds empruntés sont retournés au détenteur de l'obligation. Les titres de créance paient des intérêts aux détenteurs de la dette tandis que les actionnaires reçoivent des dividendes versés; cependant, parfois, les dividendes peuvent ne pas être versés, alors que les paiements d'intérêts sont obligatoires.

Résumé:

Titres de participation vs titres de créance

• Le capital d'emprunt peut être obtenu par le biais de titres de créance tels que des obligations, des certificats de dépôt, des actions privilégiées, des obligations gouvernementales et municipales, etc..

• L’inconvénient des titres de créance est le risque que la société ne soit pas en mesure de s’acquitter de ses obligations et que les obligations étant sensibles aux variations des taux d’intérêt, la valeur de l’obligation peut fluctuer avec le temps..

• Les titres de participation sont des actions vendues par une entreprise en bourse. Ces parts de capitaux propres détenues par les actionnaires de la société représentent la propriété de la société et ses actifs..

• Contrairement aux titres de créance, aucun paiement d’intérêts n’est effectué sur les titres de participation, le détenteur des actions étant également propriétaire de la société..