Différence entre le ratio de couverture des charges fixes et le ratio de couverture du service de la dette
Share
Différence clé - Ratio de couverture des charges fixes par rapport au ratio de couverture du service de la dette
Le ratio de couverture des charges fixes et le ratio de couverture du service de la dette sont des indicateurs importants du niveau de l'endettement (proportion de la dette dans la structure du capital) dans une entreprise. La principale différence entre le ratio de couverture des charges fixes et le ratio de couverture du service de la dette est que Le ratio de couverture des charges fixes évalue la capacité d'une entreprise à payer les charges fixes non acquittées, y compris les frais d'intérêts et de location tandis que Le ratio de couverture du service de la dette mesure le montant des liquidités disponibles pour faire face aux dettes de la société.. Il est essentiel de bien distinguer ces deux rapports, car ils peuvent être déroutants, car ils ont des significations assez similaires..
CONTENU
1. Vue d'ensemble et différence clé
2. Qu'est-ce que le ratio de couverture des charges fixes?
3. Quel est le ratio de couverture du service de la dette
4. Comparaison côte à côte - Ratio de couverture des charges fixes par rapport au ratio de couverture du service de la dette
5. Résumé
Qu'est-ce que le ratio de couverture des charges fixes??
Le taux de couverture des charges fixes (FCCR) mesure la capacité d'une entreprise à régler des charges fixes, telles que des intérêts et des charges de location. Ces charges seront reflétées dans le compte de résultat après le résultat opérationnel. La formule suivante est utilisée pour calculer le FCCR.
Ratio de couverture des charges fixes = (EBIT + charge fixe avant impôt) / (charge fixe avant impôt + intérêts)
FCCR examine la capacité de l'entreprise à couvrir ses frais fixes à l'aide des bénéfices réalisés. Ce ratio est très similaire au ratio de couverture des intérêts, qui calcule la capacité de régler les paiements d’intérêts. Par exemple, si la couverture des intérêts calculée est de 4, cela signifie que la société est capable de payer des intérêts 4 fois à partir des gains réalisés. Le FCCR se distingue du ratio de couverture des intérêts car il prend en compte des charges fixes supplémentaires telles que les frais de location et les charges d’assurance en plus des intérêts..
Par exemple. Le BAII de ABC Ltd. pour le dernier exercice s'est élevé à 420 000 $. La société a engagé des intérêts débiteurs de 38 000 $ et d’autres frais fixes de 56 000 $ avant impôts..
FCCR = (420 000 $ + 56 000) / (56 000 + 38 000) = 5 fois
ABC peut utiliser ses revenus pour rembourser des frais fixes jusqu'à 5 fois, ce qui représente un ratio de couverture favorable. Un ratio inférieur indiquera que la société a du mal à payer ses frais fixes.
Quel est le ratio de couverture du service de la dette?
Aussi connu sous le nom ratio de couverture de la dette, Ratio de couverture du service de la dette (DSCR) mesure le montant des fonds disponibles pour honorer les dettes de la société. Cela comprend les fonds disponibles pour régler les paiements d'intérêts, de principal et de location. DSCR est calculé comme ci-dessous.
Ratio de couverture du service de la dette = Résultat opérationnel net / Service total de la dette
Par exemple. BCV Ltd a réalisé un bénéfice net d'exploitation de 475 500 dollars pour l'exercice clos le 31.12.2016. Le service de la dette totale de la BCV s'élève à 400 150 $. Le DSCR résultant est de 1,9 (475 000 USD / 400 150 USD).
Étant donné que le ratio DSCR est supérieur à 1, cela indique que la société est bien équipée avec des bénéfices pour couvrir le remboursement de sa dette. Si le ratio DSCR est inférieur à 1, cela signifie que l'entreprise n'a pas généré de revenus suffisants pour couvrir les dettes. Ce ratio devient particulièrement important lorsque l'entreprise souhaite obtenir un prêt, car les banques peuvent exiger que le ratio soit à un niveau convenu..
Il n’existe pas de ratio idéal spécifié pour la couverture du service de la dette que les entreprises doivent atteindre. Toutefois, comme le ratio DSCR est un facteur essentiel pris en compte par les banques avant l’octroi de prêts, le type et le montant du prêt ainsi que la nature des relations que la société a avec la banque contribueront à déterminer le ratio idéal..
Quelle est la différence entre le ratio de couverture des charges fixes et le ratio de couverture du service de la dette??
Ratio de couverture des charges fixes (FCCR) par rapport au ratio de couverture du service de la dette (DSCR) | |
| Ratio de couverture des charges fixes: évalue la capacité d'une entreprise à payer les charges fixes non acquittées, y compris les intérêts et les charges de location. | Le ratio de couverture du service de la dette mesure le montant des liquidités disponibles pour honorer les dettes de la société.. |
| Utilisation de la figure de profit | |
| Le ratio de couverture des charges fixes utilise le résultat avant intérêts et impôts dans sa formule. | Le ratio de couverture du service de la dette utilise le bénéfice net d’exploitation dans sa formule. |
| Importance | |
| Le ratio pour calculer le FCCR est (EBIT + Charge fixe avant impôt) / (Charge fixe avant impôt + Intérêts). | Le ratio permettant de calculer le DSCR est le suivant: (Résultat opérationnel net / Service total de la dette) |
Résumé - Ratio de couverture des charges fixes par rapport au ratio de couverture du service de la dette
La principale différence entre le ratio de couverture des charges fixes et le ratio de couverture du service de la dette dépend du fait qu’ils se concentrent sur le calcul de la capacité de la société à régler des charges fixes ou à calculer les fonds disponibles pour faire face aux obligations de la dette. Ces deux ratios fournissent une indication du niveau de démultiplication dans l'entreprise; ainsi, ils peuvent être considérés comme des ratios vitaux. Si ces ratios sont inférieurs à un niveau acceptable, des sources de financement supplémentaires devront être envisagées..
Références
1. «Ratio de couverture des charges fixes». Investopedia. N.p., 13 février 2015. Web. 30 mars 2017.
2. Bois, Meredith. "Comment calculer votre ratio de couverture des charges fixes (et pourquoi c'est important)." Fundera Ledger. Fundera, 08 février 2017. Web. 30 mars 2017.
3. «Ratio de couverture du service de la dette (DSCR)». Investopedia. N.p., 24 nov. 2015. Web. 30 mars 2017.
4. Schmidt, Robert. «Comment calculer le ratio de couverture du service de la dette (DSCR)». PropertyMetrics. N.p., 17 février 2016. Web. 30 mars 2017.
Courtoisie d'image:
1. «1500774» (domaine public) via Pixabay
