Différence entre les obligations et les débentures
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Le financement est la condition de base de toutes les grandes et petites entreprises. Les fonds peuvent être levés en émettant des instruments de dette ou de capitaux propres. Lorsqu'il s'agit d'instruments d'emprunt, les entreprises ont recours à deux sources principales de financement externe. sont des obligations et des débentures. Dans de nombreux pays, ils sont supposés être un, mais les deux termes diffèrent à de nombreux égards.. Des obligations sont généralement émises par des agences gouvernementales et de grandes entreprises, mais les entreprises publiques les débentures, pour lever des fonds sur le marché.
Les obligations et les débentures sont deux actifs financiers émis par la société emprunteuse, à un prix égal, inférieur ou supérieur à sa valeur nominale, mais ils ne sont pas identiques. Il existe de nombreuses différences entre les obligations et les débentures qui sont présentées sous forme de tableau dans cet article ci-dessous. Regarde.
Contenu: Obligations contre Débentures
Tableau de comparaison
| Base de comparaison | Des obligations | Débentures |
|---|---|---|
| Sens | Une obligation est un instrument financier montrant l’endettement de l’organisme émetteur envers ses détenteurs.. | Un instrument d'emprunt utilisé pour obtenir un financement à long terme s'appelle des débentures.. |
| Collatéral | Oui, les obligations sont généralement garanties par une garantie.. | Les débentures peuvent être garanties ou non garanties. |
| Taux d'intérêt | Faible | Haute |
| Délivré par | Agences gouvernementales, institutions financières, sociétés, etc.. | Entreprises |
| Paiement | Accumulé | Périodiques |
| Propriétaires | Détenteurs d'obligations | Détenteurs de débentures |
| Facteur de risque | Faible | Haute |
| Priorité de remboursement au moment de la liquidation | Premier | Seconde |
Définition des obligations
Un instrument financier qui montre l’obligation de l’emprunteur envers le prêteur est appelé «obligation». Ils sont créés pour collecter des fonds pour l'entreprise ou le gouvernement. C’est un certificat, signifiant un contrat d’endettement de la société émettrice, pour le montant prêté par les obligataires.
En règle générale, les obligations sont garanties par des sûretés réelles, c’est-à-dire qu'un actif est donné en nantissement que si la société ne verse pas la somme dans les délais impartis, les détenteurs peuvent acquitter leurs dettes en saisissant et en vendant l’actif garanti.
Les obligations sont émises pour une période déterminée, qui porte un intérêt appelé «coupon». Les intérêts doivent être payés à intervalles réguliers, sinon ils augmenteront avec le temps. Elles sont émises par des entreprises du secteur public, des sociétés d'État, des grandes entreprises, etc. L'émission d'obligations d'État se fait lors d'enchères où les membres présentent une offre d'achat. Le montant en principal des obligations doit être payé à une date ultérieure spécifiée, appelée date d'échéance. Certains types courants de liens sont les suivants:
- Obligations à coupon zéro
- Obligations double option
- Obligations option
- Obligations d'inflation
- Obligations à taux variable
- Euro obligations
- Obligations étrangères
- Obligations Entièrement Couvertes
- Euro zéro obligations convertibles
- Euro obligations avec warrants sur actions.
Définition des débentures
Une débenture est un instrument d’emprunt utilisé pour compléter le capital de la société. Il s’agit d’un contrat entre le porteur de la débenture et la société émettrice, indiquant le montant dû par la société aux porteurs de la débenture. Le capital levé est le capital emprunté; C’est pourquoi le statut des détenteurs de débentures est comparable à celui des créanciers de la société..
Les débentures portent intérêt, qui doit être payé à intervalles réguliers. Le montant emprunté doit être remboursé à la fin de la période stipulée, conformément aux conditions de rachat. L'émission de débentures nécessite publiquement des notations de crédit. Les débentures sont classées dans les catégories suivantes:
- Sur la base de la sécurité
- Débentures garanties
- Débentures non garanties
- Sur la base de la convertibilité
- Débentures convertibles
- Débentures non convertibles
- Sur la base de la négociabilité
- Débentures inscrites
- Débentures au porteur
- Sur la base de la permanence
- Débentures rachetables
- Débentures irrécupérables
- Sur la base de la priorité
- Premières débentures hypothécaires
- Deuxième débentures hypothécaires
Principales différences entre les obligations et les débentures
Les principales différences entre les obligations et les débentures sont les suivantes:
- Un instrument financier émis par les agences gouvernementales pour lever des fonds est connu sous le nom d’Obligations. Un instrument financier émis par les sociétés, qu’il soit public ou privé pour lever du capital, est appelé «débentures»..
- Les obligations sont adossées à des actifs. Inversement, les débentures peuvent être ou ne pas être soutenues par des actifs.
- Le taux d’intérêt sur les débentures est plus élevé que celui des obligations.
- Le porteur d’obligations est appelé détenteur d’obligations alors que le porteur d’obligations est connu.
- Le paiement des intérêts sur les débentures est effectué périodiquement, que la société ait réalisé un bénéfice ou non, tandis que les intérêts courus peuvent être payés sur les obligations..
- Le facteur de risque dans les obligations est faible, ce qui est juste opposé dans le cas des obligations non garanties..
- Les obligataires sont payés en priorité aux obligataires au moment de la liquidation.
Conclusion
Les obligations et les débentures sont toutes deux des types de capital emprunté. La principale différence entre ces deux instruments de dette est que les obligations sont plus sûres que les obligations non garanties. La solvabilité de la société émettrice est vérifiée dans les deux cas. C’est la responsabilité de la société qui est la raison pour laquelle ils obtiennent la préférence du remboursement en cas de liquidation de la société..
