Différence entre durée et durée modifiée

Durée versus durée modifiée

Warren Buffet, Carlos Slim Helu et le prince Alwaleed Bin Talal Alsaud ne sont que quelques-uns de ceux qui ont fait des milliards de fortune en investissant dans le marché boursier. Voulez-vous être l'un d'eux? Eh bien, vous devez apprendre la langue.

Si vous êtes dans les affaires ou la finance et que vous voulez gagner beaucoup de temps à investir votre argent en actions, il est important que vous connaissiez les rendements, les obligations et les flux de trésorerie. Vous devez être en mesure de contrôler correctement vos revenus afin de vous assurer que vous ne faillissez pas votre propre investissement. Pour pouvoir mesurer le temps de paiement et les rendements dans les prix, vous devez vous familiariser avec la durée telle que Durée Macaulay et Durée modifiée..

La durée est un terme financier se rapportant au flux de trésorerie des finances. Des exemples sont les obligations, les actions et autres actions d’entreprise. Les durées sont également des facteurs très importants pour déterminer les rendements sur les prix et les autres pourcentages dans le domaine de la finance. La durée peut correspondre à la durée attendue avant la réception du remboursement ou au pourcentage de variation du prix. Ce fait mène parfois à la confusion. C’est pourquoi la durée est classée en deux catégories, durée Macaulay et durée modifiée..

Macaulay Durée ou autrement appelée durée fait référence au délai moyen pondéré avant remboursement ou au moment où le flux de trésorerie est reçu. Ce concept a été nommé d'après l'homme qui l'a introduit dans le monde de la finance, Frederick Macaulay. Cette durée prend des années à mesurer. Macaulay Duration ne peut être étendu que sur des instruments à flux de trésorerie fixes.

D'autre part, la durée modifiée correspond à peu près à la variation en pourcentage du prix d'une variation unitaire du rendement, elle fait également référence à la sensibilité au prix. Il est défini comme le dérivé logarithmique des prix en ce qui concerne le rendement. La duration modifiée ne dépend en rien des rendements, que les instruments aient ou non un cash-flow fixe. Ceci est utile lorsqu'il sera utilisé pour mesurer la sensibilité du prix du marché d'une obligation à un taux d'intérêt fini, tel qu'un mouvement de rendement. Comparée à la durée Macaulay, la durée modifiée est utilisée de plus en plus souvent.

Ces deux durées vont atteindre un point où elles seront égales numériquement, comme par exemple lorsque les rendements se composent continuellement. Cependant, lorsque les rendements sont composés périodiquement, ces durées diffèrent légèrement, mais elles seront quand même liées un peu..

Il est très important de vous familiariser avec ces durées, car cela peut vous aider beaucoup à prendre le bon risque lorsque vous investissez dans des activités liées aux actions. Ces durées pourront vous donner les bonnes décisions en suivant votre intuition.

Résumé:

1.

Durée ou Macaulay La durée fait référence à la mesure du temps moyen pondéré avant d'avoir le flux de trésorerie, alors que la durée modifiée concerne davantage la variation en pourcentage du prix en termes de rendements..
2.

La durée modifiée est utilisée plus que la durée.
3.

La durée modifiée couvre un domaine d'application plus large que la durée.
4.

Dans la durée, le flux de trésorerie doit être fixe alors que la durée modifiée ne nécessite pas de flux de trésorerie fixe
5.

Macaulay prend des années à mesurer alors que Modified Duration se concentre davantage sur les rendements