Différence entre les mandats et les options

Warrants vs Options

Les options et les warrants sont deux produits dérivés courants négociés en bourse et en bourse de produits dérivés. Les deux sont des options pour acheter des actions à un prix fixe. De manière caractéristique, les deux dérivés partagent des caractéristiques de levier similaires. Il n’est pas étonnant qu’on pense souvent qu’ils sont identiques. Ils peuvent presque se comporter de la même manière mais ce sont des instruments totalement différents.

Un titre qui autorise son détenteur à acheter des actions de la société émettrice à un prix spécifié (prix d’exercice) est appelé un warrant. Il est généralement émis avec d'autres instruments par les entreprises. Un exemple de ceci est une débenture jointe avec des warrants. Ils sont également souvent utilisés pour améliorer le rendement du titre afin de les rendre plus attrayants pour les acheteurs potentiels. L'expiration de ce dérivé peut aller jusqu'à plusieurs années.

Les entreprises émettent des mandats parce qu'elles veulent collecter des fonds. Les warrants permettent à la société de gagner de l'argent en vendant des actions au détenteur des warrants. Dans les warrants, le contrat est conclu entre l'émetteur - institutions financières et banques - et l'investisseur. Les émetteurs de warrants sont ceux qui fixent les termes des contrats.

Le prix d'exercice est déjà défini et en tant qu'investisseur, vous voudrez exercer votre bon de souscription lorsque le prix de l'action est supérieur au prix d'exercice. Pour chaque transaction, de nouvelles actions sont émises par les sociétés, ainsi, le nombre d’actions en circulation augmente..

Une option d'achat d'actions est très différente du warrant en termes d'émission. Fondamentalement, une option est un contrat entre commerçants / investisseurs. Il donne au détenteur de l'option le droit d'acheter ou de vendre des actions en circulation à un prix et à une date spécifiques. Les termes du contrat sont normalisés par la bourse.

Lorsqu'une option est exercée, l'investisseur reçoit les actions d'un autre investisseur et non directement de la société, contrairement aux bons de souscription. Les entreprises ne recevront aucun avantage monétaire de la transaction avec des options. C'est simplement une transaction d'un commerçant à l'autre.

Les options ont des durées d’expiration en mois, généralement trois mois. Lorsqu'un exercice est effectué, aucune action supplémentaire n'est créée. Un investisseur particulier a acquis une action déjà existante auprès d'un auteur d'appels attribué. Écrire ou court-circuit, c'est faire une vente d'option. C’est une caractéristique que les mandats n’ont pas, car ils sont émis par des sociétés..

Résumé:

1. Les warrants sont des contrats entre un investisseur et une société émettrice d’actions, tandis que les options sont des contrats entre deux investisseurs..
2. La durée de vie des warrants est généralement exprimée en années, tandis que celle des options est mesurée en mois..
3. Les mandats, puisqu'ils sont émis par une société, ne peuvent pas être librement écourtés contrairement aux options qui peuvent et doivent être écourtées.
4. Les nouvelles actions sont créées lors de l’exercice des warrants. Dans les options, les actions ne sont échangées.
5. Les entreprises ne bénéficieront pas d'options mais bénéficieront certainement de mandats.