Différence entre le ratio d'endettement et le ratio d'endettement

Principale différence entre le ratio de la dette et le ratio de la dette sur les capitaux propres
 

Les entreprises poursuivent diverses stratégies de croissance et d’expansion dans l’intention de réaliser des bénéfices plus élevés. Le financement de telles options stratégiques est souvent analysé à l'aide des exigences de fonds propres dans lesquelles une entreprise peut utiliser des capitaux propres, des dettes ou une combinaison des deux. La majorité des entreprises essaient de maintenir un mélange approprié de dettes et de fonds propres pour obtenir des avantages des deux. La principale différence entre le ratio d’endettement et le ratio d’endettement est que si Le ratio d'endettement mesure le montant de la dette par rapport à l'actif, le ratio d'endettement calcule le montant de la dette d'une entreprise par rapport au capital fourni par les actionnaires..

CONTENU
1. Vue d'ensemble et différence clé
2. Quel est le ratio de la dette
3. Quel est le ratio d'endettement
4. Comparaison côte à côte - Ratio d'endettement vs Ratio d'endettement
5. Résumé

Quel est le ratio de la dette

Le ratio d'endettement est une mesure de l'endettement de l'entreprise. L'effet de levier est le montant de la dette empruntée à la suite de décisions de financement et d'investissement. Cela donne une interprétation de la proportion d'actifs financés par emprunt. Plus la composante dette est élevée, plus le risque financier auquel l'entreprise est confrontée est élevé. Ce ratio est également appelé ratio d'endettement et est calculé comme suit.

Ratio d'endettement = dette totale / actif total * 100

Dette totale

Cela comprend la dette à court terme et à long terme

Dette à court terme

Ce sont les passifs courants qui sont dus dans un délai d'un an

Par exemple. Comptes créditeurs, intérêts payables, revenus non gagnés

La dette à long terme

Les passifs à long terme sont payables dans un délai supérieur à un an

Par exemple. Emprunt bancaire, impôt différé sur le revenu, obligations hypothécaires

Total des actifs

Le total des actifs comprend les actifs à court et à long terme.

Actifs à court terme

En règle générale, les actifs courants peuvent être convertis en espèces dans un délai d’un an..

Par exemple. Débiteurs, paiements anticipés, inventaire

Actifs à long terme

Ce sont des actifs non courants qui ne devraient pas être convertis en espèces dans un délai d'un an.

Par exemple. Terrains, bâtiments, machines

Avantages du financement par emprunt

Fournir des taux d'intérêt plus bas

Les taux d’intérêt sur les dettes sont généralement inférieurs aux rendements attendus par les actionnaires..

Éviter la dépendance excessive au financement par capitaux propres

Le financement par actions est coûteux par rapport au financement par emprunt puisque des économies d'impôt peuvent être réalisées sur la dette alors que les capitaux propres sont un impôt à payer

Inconvénients du financement par emprunt

Préférence des investisseurs pour les sociétés à faible rendement

De nombreuses entreprises ont été déclarées en faillite en raison de leur dette considérable, notamment de sociétés parmi les plus populaires au monde, telles qu'Enron, Lehman Brothers et WorldCom. Une dette élevée signifiant un risque élevé, les investisseurs peuvent hésiter à investir dans de telles sociétés

Restrictions dans l'obtention de financement

Les banques accordent une attention particulière au taux d’endettement existant avant d’accorder de nouveaux emprunts, dans la mesure où elles peuvent avoir pour politique de ne pas prêter aux entreprises qui dépassent un certain pourcentage de levier.

Quel est le ratio d'endettement

Le ratio d'endettement est un ratio utilisé pour mesurer le levier financier d'une entreprise, calculé en divisant le passif total d'une entreprise par ses fonds propres. Ceci est communément appelé «Rapport d'engrenage'. Le ratio D / E indique la dette utilisée par une entreprise pour financer ses actifs, par rapport au montant de la valeur représentée dans les capitaux propres. Ceci peut être calculé comme,

Ratio d'endettement = dette totale / avoir total * 100

• Le total des capitaux propres est la différence entre le total des actifs et le total des passifs

Le ratio d'endettement doit être maintenu à un taux souhaitable, ce qui signifie qu'il devrait exister un mélange approprié d'endettement et d'équité. Il n'y a pas de ratio idéal, car il varie souvent en fonction des politiques de l'entreprise et des normes de l'industrie..

Par exemple. Une entreprise peut décider de maintenir un ratio d'endettement de 40:60. Cela signifie que 40% de la structure du capital sera financée par emprunt, tandis que les 60% restants seront constitués de fonds propres..

En général, plus la proportion de la dette est élevée; augmenter le risque; ainsi, le montant de la dette est principalement déterminé par le profil de risque de la société. Les entreprises qui sont enthousiastes à l'idée de prendre plus de risques sont susceptibles d'utiliser le financement par emprunt, par rapport aux organisations qui craignent le risque. En outre, les entreprises qui poursuivent des stratégies de croissance et d’expansion élevées préfèrent également emprunter davantage pour financer leur croissance dans un délai relativement court..

Figure_1: La comparaison entre le ratio de la dette et le ratio de la dette sur les capitaux propres peut illustrer la contribution distincte de l'actif et des capitaux propres pour couvrir la dette.

Quelle est la différence entre le ratio d'endettement et le ratio d'endettement?

Ratio d'endettement vs ratio d'endettement
Le ratio de la dette mesure la dette en pourcentage du total des actifs.	Le ratio de la dette sur les capitaux propres mesure la dette en tant que pourcentage des capitaux propres totaux.
Base
Le ratio de la dette tient compte de la quantité de capital sous forme de prêts.	Le ratio d'endettement sur les fonds propres indique dans quelle mesure les fonds propres sont disponibles pour couvrir les passifs courants et non courants.
Formule de calcul
Ratio d'endettement = dette totale / total des actifs * 100	Ratio d'endettement = dette totale / avoir total * 100
Interprétation
Le ratio d'endettement est souvent interprété comme un ratio de levier.	Le ratio d'endettement est souvent interprété comme un ratio d'endettement.

Résumé - Ratio d'endettement et ratio d'endettement

La différence entre le ratio d'endettement et le ratio d'endettement dépend principalement du fait que la base de l'actif ou des capitaux propres soit utilisée pour calculer la partie de la dette. Ces deux ratios sont influencés par les normes du secteur dans lesquelles il est normal que certains pays soient fortement endettés. Le secteur financier et les industries à forte intensité de capital, telles que l'aérospatiale et la construction, sont généralement des entreprises à forte croissance.

Référence:
1. "Quelle est la différence entre le ratio d'endettement et le ratio d'endettement?" Investopedia. N.p., 16 décembre 2014. Web. 16 février 2017.
2. Gallo, Amy. "Un recyclage sur le ratio dette / capitaux propres." revue de Harvard business. N.p., 13 juillet 2015. Web. 16 février 2017.
3. Thakur, Arun. "Top 10 des entreprises célèbres qui ont fait faillite." TopYaps. N.p., 02 janvier 2013. Web. 16 février 2017.
4. «Ratio d'endettement / capitaux propres». Investopedia. N.p., 29 sept. 2015. Web. 16 février 2017.
5. Saint-Léger, Randolf. «Quel secteur a généralement les ratios de dette sur capitaux propres les plus élevés?» Budgétisation de l'argent. N.p., n.d. Web. 17 février 2017.

Courtoisie d'image:
6. «Graphique du ratio dette / actif et du ratio dette / fonds propres» par PROU.S. Département de l'agriculture (CC BY 2.0) via Flickr