Différence entre couverture et contrat à terme

Différence clé - couverture vs contrat à terme
 

La principale différence entre la couverture et le contrat à terme réside dans le fait que la couverture est une technique utilisée pour réduire le risque d'un actif financier, alors qu'un contrat à terme est un contrat entre deux parties visant à acheter ou à vendre un actif à un prix spécifié à une date ultérieure. Depuis que les marchés financiers sont devenus complexes et ont pris de l'ampleur, la couverture est devenue de plus en plus pertinente pour les investisseurs. La couverture procure une certitude lors d’une transaction future dans laquelle la relation entre la couverture et le contrat à terme est que ce dernier est un type de contrat utilisé pour la couverture..

CONTENU
1. Vue d'ensemble et différence clé
2. Quelle est la couverture
3. Qu'est-ce qu'un contrat à terme
4. Comparaison côte à côte - couverture vs contrat à terme
5. Résumé

Quelle est la couverture?

La couverture est une technique utilisée pour réduire le risque d'un actif financier. Un risque est une incertitude de ne pas connaître le résultat futur. Lorsqu'un actif financier est couvert, il fournit une certitude quant à sa valeur à une date ultérieure. Les instruments de couverture peuvent prendre les deux formes suivantes.

Instruments négociés en bourse

Les produits financiers négociés en bourse sont des instruments normalisés qui négocient uniquement dans des bourses organisées de tailles d'investissement normalisées. Ils ne peuvent pas être faits sur mesure selon les exigences de deux parties

Instruments en vente libre (OTC)

En revanche, les contrats de gré à gré peuvent se matérialiser en l’absence d’échange structuré et peuvent donc être organisés de manière à répondre aux besoins de deux parties quelconques..

Instruments de couverture

Il existe quatre principaux types d’instruments de couverture couramment utilisés:.

Avant

(expliqué en détail ci-dessous)

Avenir

UNE avenir est un d’achat ou de vente d’un produit particulier ou d’un instrument financier à un prix prédéterminé à une date précise de la futur. Les contrats à terme sont des instruments négociés en bourse.

Les options

Une option est un droit mais pas une obligation d'acheter ou de vendre un actif financier à une date donnée à un prix convenu à l'avance. Une option peut être soit une "option d'achat" qui est un droit d'achat, soit une "option de vente" qui est un droit de vente. Les options peuvent être échangées négociées ou négociées de gré à gré

Échanges

Un swap est un dérivé par lequel deux parties parviennent à un accord d’échange d’instruments financiers. Bien que l’instrument sous-jacent puisse être n’importe quel titre, les flux de trésorerie sont généralement échangés en swaps. Les swaps sont des instruments en vente libre.

Figure 01: Instrument d'échange

Qu'est-ce qu'un contrat à terme?

Un contrat à terme est un contrat entre deux parties visant à acheter ou à vendre un actif à un prix spécifié à une date ultérieure..

Par exemple, la société A est une organisation commerciale et a l'intention d'acheter 600 barils de pétrole de la société B, exportatrice de pétrole dans six mois. Comme les prix du pétrole fluctuent constamment, A décide de conclure un contrat à terme pour éliminer l’incertitude. En conséquence, les deux parties concluent un accord aux termes duquel B vendra les 600 barils de pétrole au prix de 175 $ le baril..

Le taux au comptant (au jour d'aujourd'hui) d'un baril de pétrole est de 123 $. Dans six mois, le prix d'un baril de pétrole peut être supérieur ou inférieur à la valeur contractuelle de 175 $ le baril. Indépendamment du prix en vigueur à la date d’exécution du contrat (cours au comptant à la fin du semestre). B doit vendre un baril de pétrole pour 175 dollars à A conformément au contrat.

Après six mois, supposons que le taux au comptant soit de 179 dollars le baril, la différence entre les prix que A doit payer pour les 600 barils dus au contrat peut être comparée au scénario si le contrat n'existait pas..

Prix, si le contrat n'existait pas (179 $ * 600) = 107 400 $
Prix ​​dû au contrat (175 $ * 600) = 105 000 $
Différence de prix = 2 400 $

La société A a réussi à économiser 2 400 dollars en concluant le contrat à terme susmentionné..

Les forwards sont des instruments de gré à gré (OTC), ils peuvent être personnalisés en fonction de toute transaction, ce qui constitue un avantage significatif. Cependant, en raison du manque de gouvernance, il peut y avoir un risque de défaut élevé dans les contrats à terme..

Quelle est la différence entre couverture et contrat à terme?

Couverture vs contrat à terme
La couverture est une technique utilisée pour réduire le risque d'un actif financier.	Un contrat à terme est un contrat entre deux parties visant à acheter ou à vendre un actif à un prix spécifié à une date ultérieure..
La nature
Les techniques de couverture peuvent être des instruments négociés en bourse ou de gré à gré.	Les contrats à terme sont des instruments en vente libre.
Les types
Les contrats à terme, les contrats à terme, les options et les swaps sont des instruments de couverture populaires..	Les contrats à terme sont un type d’instruments de couverture.

Résumé - Couverture vs contrat à terme

La différence entre les contrats de couverture et les contrats à terme dépend principalement de leur portée, la couverture étant plus large, car elle fait appel à de nombreuses techniques, tandis que les contrats à terme ont une portée étroite. Les deux objectifs sont similaires lorsqu'ils tentent d'atténuer le risque d'une transaction qui aura lieu à l'avenir. En outre, le marché des contrats à terme est important en volume et en valeur, mais étant donné que les détails des contrats à terme sont limités à l'acheteur et au vendeur, la taille de ce marché est difficile à estimer..

Référence:
1. Picardo, CFA Elvis. «Contrat à terme». Investopedia. N.p., 03 avril 2015. Web. 04 mai 2017. .
2. «Contrat à terme». Investing Answers Construire et protéger votre patrimoine par le biais de l'éducation Editeur de The 2. Les prochaines banques susceptibles de faire faillite. N.p., n.d. Web. 04 mai 2017. .
3.Stock / Share Market Investing - BSE en direct / NSE, recommandations et conseils sur le marché boursier indien, Marché boursier en direct, Sensex / Nifty, Marché des produits de base, Portefeuille d'investissement, Actualités financières, Fonds mutuels. N.p., n.d. Web. 04 mai 2017. .

Courtoisie d'image:
1. «Swap de taux d’intérêt vanille avec une banque» de Suicup - Travail personnel (CC BY-SA 3.0) via Wikimedia Commons