Différence entre IRR et ROI

Différence clé - IRR vs ROI
 

Un certain nombre de facteurs doivent être pris en compte lors de l'investissement, pour lesquels le rendement joue un rôle essentiel. Les rendements des investissements doivent être évalués non seulement après leur investissement, mais également avant la cession de capital sous forme de prévisions. Le TRI (taux de rendement interne) et le ROI (retour sur investissement) sont deux mesures largement utilisées à cette fin. La principale différence entre le TRI et le ROI est que, même si Le TRI est le taux auquel la valeur actuelle d'un projet est égale à zéro. Le retour sur investissement calcule le rendement d'un investissement en tant que pourcentage du montant initial investi..

CONTENU
1. Vue d'ensemble et différence clé
2. Qu'est-ce que l'IRR?
3. Quel est le retour sur investissement
4. Comparaison côte à côte - IRR vs ROI
5. Résumé

Qu'est-ce que l'IRR?

IRR (Taux de rendement interne) Est le taux d'actualisation auquel la valeur actuelle nette d'un projet est égale à zéro. Cela équivaut à la prévision du rendement attendu d'un projet.

Valeur actuelle nette (VAN)

La VAN est la valeur d'une somme d'argent aujourd'hui (aujourd'hui) par opposition à sa valeur future. En d’autres termes, c’est la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs.

Par exemple: une somme de 100 USD ne sera pas évaluée de la même manière dans un délai de cinq ans, mais d’une valeur inférieure à 100 USD. Cela est dû à la valeur temporelle de l'argent lorsque la valeur réelle de l'argent est réduite en raison de l'inflation..

Taux de remise

Taux d'actualisation utilisé pour la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs

Règle de décision de la VAN

• Si la VAN est positive, cela signifie que le projet créera de la valeur pour les actionnaires. donc l'accepter.
• Si la VAN est négative, cela signifie que le projet détruira la valeur pour les actionnaires. donc, le rejette.

Pour calculer le TRI, il faut utiliser les flux de trésorerie du projet pour calculer le facteur d’actualisation qui donne une VAN de zéro. Le TRI est calculé en utilisant la formule suivante.

IRR = r ^une + VAN ^une/ (NPV ^une - VAN ^b) * (r 2^une -r 2^b)

La décision de poursuivre le projet dépend de la différence entre le TRI cible attendu du projet et le TRI réel. Par exemple, si le TRI cible est de 6% et le TRI généré de 9%, l'entreprise doit accepter le projet..

Le principal avantage de l'utilisation du TRI réside dans le fait qu'il utilise des flux de trésorerie au lieu de bénéfices, ce qui permet d'obtenir une estimation plus précise car les flux de trésorerie ne sont pas affectés par les pratiques comptables. Cependant, la prévision des flux de trésorerie futurs d'un projet est soumise à un certain nombre d'hypothèses et il est très difficile de prévoir avec précision en raison de circonstances imprévues. Ainsi, cette limitation peut réduire l'efficacité de cette mesure en tant qu'outil d'investissement.

Figure_1: Graphique IRR (taux de rendement interne)

Quel est le retour sur investissement

Le retour sur investissement peut être classé comme un outil important pour tirer le retour d'un investissement. Il s’agit d’une formule fréquemment utilisée par les investisseurs pour calculer le rendement d’un investissement donné par rapport au montant initialement investi. Ceci est calculé en pourcentage comme ci-dessous.

ROI = (Gain d'investissement - coût de l'investissement) / coût de l'investissement

Par exemple, l'investisseur A a acheté 50 actions de XYZ Ltd au prix de 7 USD en 2015. Le 31.01.2017, les actions sont vendues au prix de 11 USD, ce qui représente un gain de 5 USD par action. Ainsi, le retour sur investissement peut être calculé comme suit:,

ROI = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%

Le ROI aide également à comparer les rendements de différents investissements; ainsi, un investisseur peut choisir dans lequel investir entre deux options ou plus.

Les entreprises calculent le retour sur investissement comme une indication de la mesure dans laquelle le capital investi est utilisé pour générer des revenus.

ROI = bénéfice avant intérêts et impôts / capital utilisé

Quelle est la différence entre IRR et ROI?

IRR vs ROI
IRR est le taux auquel la valeur actuelle nette est zéro.	Le retour sur investissement est le retour sur investissement d'un investissement en pourcentage du montant initial investi.
Utilisation
Ceci est utilisé pour décider de la viabilité d'un investissement futur.	Ceci est utilisé pour décider de la viabilité d'un investissement passé.
Éléments en calcul
Cela utilise des flux de trésorerie	Cela utilise le profit.
Formule de calcul
IRR = r une + VAN une/ (NPV une - VAN b) * (r 2une -r 2b)	ROI = bénéfice avant intérêts et impôts / capital utilisé

Résumé - IRR vs ROI

La principale différence entre le TRI et le ROI réside dans le fait qu'ils sont utilisés pour deux types d'investissements; IRR pour évaluer les projets futurs et le ROI pour évaluer la viabilité des investissements déjà réalisés. Puisque le TRI est soumis à une prévision des flux de trésorerie futurs, son efficacité dépend de la précision avec laquelle ils peuvent être prédits. ROI, d'autre part, n'a pas de telles complications. Cependant, le retour sur investissement ne prend pas en compte la période de l’investissement, ce qui est très important, car certains investisseurs préfèrent acquérir un gain plus rapidement que d’attendre longtemps, même pour obtenir un rendement relativement plus élevé..

Référence:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. “ACCA - Think Ahead.” Le taux de rendement interne | Fondations FFM en gestion financière | Fondations en comptabilité | Étudiants | ACCA | ACCA Global. N.p., n.d. Web. 13 février 2017.
2. “Calcul de la valeur actuelle | AccountingCoach. ”AccountingCoach.com. N.p., n.d. Web. 13 février 2017.
3. «Retour sur investissement (ROI): avantages et inconvénients». YourArticleLibrary.com: La bibliothèque de la prochaine génération. N.p., 13 mai 2015. Web. 14 février 2017.

Courtoisie d'image:
1. «IRR1 - Grieger» par utilisateur: Grieger - Travail personnel (domaine public) via Wikimedia Commons