Différence entre attribution préférentielle et placement privé

Différence clé: attribution préférentielle vs placement privé

L’attribution préférentielle et le placement privé sont deux méthodes principales d’émission de titres pouvant être pratiquées à la fois par des sociétés privées et par des sociétés ouvertes. La principale différence entre l’allocation préférentielle et le placement privé réside dans le groupe d’investisseurs à qui ils ont été proposés.. Tout investisseur peut souscrire aux actions offertes par le biais d’une attribution préférentielle dans la mesure où les actions sont attribuées sur une base préférentielle alors que seuls les actionnaires sélectionnés ont le droit d’acheter des titres dans le cadre d’un placement privé..

CONTENU

Qu'est-ce que l'allotissement préférentiel??

Il s’agit de l’émission d’actions ou d’autres valeurs mobilières par une société à une personne ou à un groupe de personnes sélectionnées et sur une base préférentielle. Cela ressemble à un investisseur qui achète des titres d’une société de son choix à la bourse..

Les attributions préférentielles n'incluent pas les actions et les titres émis au moyen des émissions d'actions suivantes, car les parties concernées sont souvent choisies en fonction du type d'émission..

Premier appel public à l'épargne (PAPE)

L’introduction en bourse a lieu lorsqu’une entreprise offre pour la première fois ses actions aux investisseurs publics en la cotant en bourse. La société peut accéder à de plus grandes opportunités pour lever des fonds supplémentaires de cette manière..

Question de droits

Lorsque la société émet des actions aux actionnaires existants au lieu de nouveaux investisseurs, on parle d’émission de droits. Les actions sont attribuées en fonction de l'actionnariat existant et sont souvent offertes à un prix réduit par rapport au prix du marché afin d'inciter les actionnaires à souscrire à l'émission..

Programme d'options d'achat d'actions à l'intention des employés (ESOP)

Cela offre aux employés existants la possibilité d’acheter un certain nombre d’actions à un prix fixe, à un moment donné. L'objectif d'EPOS est d'atteindre la congruence des objectifs en alignant les objectifs des employés sur ceux de l'entreprise..

Programme d'achat d'actions par les employés (ESPP)

ESPP offre la possibilité d’acheter des actions de la société à un prix déterminé, normalement appelé prix d’offre, sur une période donnée. ESPP est conçu pour atteindre un objectif similaire à celui d'ESOP.

Actions gratuites

Une émission de bonus (également appelée émission de scripts) fait référence à l’émission d’actions supplémentaires aux actionnaires existants. Cela se fait proportionnellement à l'actionnariat actuel. La liquidité des actions s'améliore grâce à la baisse du cours de l'action.

Émission d'actions de sueur

Ce sont des actions émises pour les employés et les administrateurs en reconnaissance de leurs contributions positives à la société. L'émission d'actions de sueur se fait par le biais d'une résolution spéciale. À la suite de l’émission d’actions, elles seront non transférables pour une période de 3 ans..

Affectation préférentielle par des sociétés ouvertes

Des attributions préférentielles peuvent être effectuées à la fois par des sociétés privées et des sociétés ouvertes, mais des règles et réglementations plus strictes sont applicables aux sociétés ouvertes. Ces directives sont introduites et réglementées par le Securities and Exchange Board. Une attention particulière est accordée aux éléments suivants en cas d’attribution préférentielle dans des sociétés ouvertes.

Prix de l'émission
Prix des actions issues de warrants
Prix des actions à la conversion

Qu'est-ce qu'un placement privé??

Le placement privé désigne l'offre de titres par la société à un groupe sélectionné d'investisseurs. La levée de fonds via une introduction en bourse peut être très coûteuse et prendre beaucoup de temps; ceci peut être évité par un placement privé; cette stratégie est donc préférée par de nombreuses petites entreprises. Cette stratégie permet à une société de vendre des titres à un groupe sélectionné d’investisseurs en privé. En outre, les types de documentation et les implications juridiques sont moins compliqués et peuvent être réalisés de manière rentable.

Une entreprise peut faire une offre de placement privé pour un maximum de 50 investisseurs au cours d'un exercice financier. Les investisseurs généralement impliqués dans des opérations de placement privé sont des investisseurs institutionnels (investisseurs à grande échelle) tels que des banques et autres institutions financières ou des particuliers fortunés. Pour qu'un investisseur individuel puisse participer à une offre de placement privé, il doit être un investisseur qualifié au sens de la réglementation de la Securities and Exchange Commission (SEC)..

Il existe deux types de base d'offre de placement privé,

Placement privé en actions (les actions ordinaires sont offertes sous forme de titres)
Placement privé par emprunt (les débentures sont offertes à titre de titres)

Quelle est la différence entre l’affectation préférentielle et le placement privé??

Allotissement préférentiel vs placement privé
L'attribution préférentielle consiste en l'émission d'actions ou d'autres valeurs mobilières par une société à une personne ou à un groupe de personnes sélectionnés et sur une base préférentielle..	Le placement privé désigne l'offre de titres par la société à un groupe sélectionné d'investisseurs.
Sécurité
Les valeurs sont offertes à tout investisseur qui souhaite obtenir une participation dans la société.	Les valeurs sont émises à un groupe d’investisseurs sélectionnés à la discrétion de la société..
La gouvernance
L'attribution préférentielle est régie par les dispositions de l'article 62 (1) c) de la loi de 2013 sur les sociétés	Le placement privé est régi par les dispositions de l'article 42 de la loi de 2013 sur les sociétés.
Autorisation par les statuts (AOA)
Une autorisation via AOA est requise	Aucune autorisation par les statuts n'est requise
Période de temps
Les actions doivent être attribuées dans un délai de 2 mois à compter de la date de réception des fonds..	L'attribution devrait être faite dans les 12 mois, suivis de l'adoption d'une résolution spéciale. Toutefois, pour les sociétés cotées en bourse, la période spécifique est très courte. (15 jours)

Liste de référence:

«Placement privé et attribution préférentielle». L'arbre de la loi. N.p., 19 septembre 2016. Web. 27 janv. 2017. «Quels sont les avantages de la levée de capitaux par placement privé? Investopedia. N.p., 08 septembre 2015. Web. 27 janv. 2017. «Emission de titres par placement privé en vertu de la Loi de 2013 sur les sociétés» NRS. N.p., n.d. Web. 27 janvier 2017. «Comment le placement privé affecte-t-il le cours de l'action?» Investopedia. N.p., 28 mai 2015. Web. 27 janvier 2017.

Courtoisie d'image: Pixabay

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