Comment fonctionne le capital de risque

Qu'est-ce qu'une entreprise à capital de risque?

Le capital-risque est une forme de capital-investissement et une entreprise de capital-risque est une société qui compte un groupe d’investisseurs privés qui financent de petites entreprises en démarrage. Le capital-risque s'appelle aussi 'Capital-risque'en raison de son risque inhérent. Ils sont intéressés à recouvrer leurs finances avec un rendement maximal et à participer activement à la prise de décision en raison de ce risque..

Comment fonctionne le capital de risque

Il est essentiel d’avoir un plan commercial lucratif pour contacter une société de capital-risque et susciter son intérêt pour l’investissement dans votre entreprise. Il est très peu probable qu'une entreprise de capital-risque soit disposée à investir dans une «idée d'entreprise». Ils seront plus intéressés par l’investissement dans une entreprise déjà constituée par une forme de capital (financement personnel des capitaux du fondateur / prêt) afin de concrétiser rapidement une expansion importante. Si une entreprise en démarrage est intéressée par l'idée d'accéder à des fonds par le biais d'une société de capital-risque, elle doit présenter un plan d'entreprise solide avec des objectifs stratégiques clairs pour le futur proche, de préférence pour les 2-3 prochaines années..

Une fois ce qui précède terminé, une série de documents sera rédigée et signée dans le cadre du processus. Un document appelé le Fiche de conditions a la priorité ici. C’est le document principal qui spécifie les indications financières et autres de l’investissement proposé, y compris le montant des fonds à investir, etc. Les dispositions d’un Term Sheet ne sont généralement pas juridiquement contraignantes (à l’exception de certaines clauses - telles que la confidentialité, l’exclusivité, et coûts). Les documents suivants incluent tout autre accord contenant des informations relatives à la souscription d'actions, aux conditions de paiement et à tout autre détail spécifique au contrat..

Droits des investisseurs en capital-risque accordés selon les conditions

Droits de dividende

Lorsqu'un investisseur devient actionnaire de l'entreprise, il a droit à un remboursement périodique de sommes provenant de bénéfices, appelé dividende. Les dividendes peuvent être versés aux actionnaires ou réinvestis dans l'entreprise. Les capital-risqueurs peuvent souligner que les dividendes peuvent être réinvestis. Ceci est souvent convenu au début du contrat.

Droits de liquidation

Au moment de la résiliation du contrat, la société de capital-risque a le droit de recevoir un montant du produit avant les autres parties.

Droits d'information

Les sociétés de capital-risque exigent de la société qu’elles lui fournissent des mises à jour régulières concernant leur situation financière et leurs budgets, ainsi que le droit général de leur rendre visite et d’en examiner les comptes et leurs registres..

Formation de l'accord et engagement

La formation de l'accord entre l'entreprise et les investisseurs en capital de risque est souvent un processus long et fastidieux; Une fois convenues par toutes les parties, les avocats se servent de la liste de conditions pour la rédaction des documents d’investissement ultérieurs. De plus, les parties impliquées sont liées par un accord de confidentialité et cet accord est exécuté dès le début des discussions sur un investissement potentiel avec la société..

Une fois que la société de capital-risque aura injecté les fonds dans l'entreprise, elle aura besoin d'un pourcentage de participation au capital. En général, cette participation au capital peut aller de 20% à 25%, ce qui peut devenir une participation majoritaire dans certaines situations. Une société de capital risque participera activement aux décisions de l'entreprise et son pouvoir de négociation sera déterminé par le pourcentage de propriété qu'elle représente..

L’engagement de la société de capital-risque dans les activités de l’entreprise est confié à des administrateurs nommés par cette société. Ces administrateurs participeront aux affaires de l’entreprise où des décisions importantes devraient être prises..

Stratégie de sortie

Une fois l’entreprise bien établie, la société de capital-risque appliquera une stratégie de sortie pour se retirer de l’entreprise. Il existe quatre voies de sortie couramment utilisées pour les investisseurs en capital de risque, qui sont:,

• Offre d'actions au grand public par cotation en bourse (offre publique initiale)
• Vente de l'entreprise à une autre entreprise (Fusions et acquisitions)
• Les fondateurs peuvent racheter la participation du capital-risqueur dans l'entreprise (rachat d'actions)
• Le capital-risque vend ses actions à un autre capital-risqueur ou à un investisseur stratégique similaire (vente à d'autres investisseurs stratégiques)

Avantages et inconvénients de l'utilisation du capital de risque comme option de financement

Avantages

• Accès à un montant important de financement rarement disponible avec d'autres options de financement
• Expertise conseil en affaires par des consultants expérimentés

Désavantages

• Les investisseurs en capital-risque s’impliquent souvent activement dans la prise de décision. Si les fondateurs et les administrateurs nommés par une société de capital risque ne concordent pas, des conflits peuvent survenir.
•  Si le pourcentage de participation au capital-risque dépasse 50% (cela est possible dans certains cas), les fondateurs perdront le contrôle des activités..

Référence:

"Comment financer la croissance de votre entreprise." Avantages vs inconvénients du capital de risque. N.p., n.d. Web. 25 janvier 2017. «Avantages et inconvénients du financement par le capital-risque - Boundless Open Textbook». Sans bornes. N.p., n.d. Web. 25 janvier 2017. Turner, Richard. «Dix meilleurs conseils pour la collecte de fonds en actions.» Partenaires Catalyst Venture. N.p., 6 mars 2016. Web. 25 janvier 2017. Courtoisie d'image:

“VentureTimeline” de Grow VC - Travail personnel (CC BY-SA 3.0) via Wikimedia Commons

«Croissance de l'investissement» par Images d'argent (CC BY 2.0) via Flickr