Différence entre contrat à terme et contrat à terme
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UNE contrat à terme est un contrat dont les conditions sont définies sur mesure, c’est-à-dire négociées entre l’acheteur et le vendeur. Il s’agit d’un contrat dans lequel deux parties négocient l’actif sous-jacent à un prix convenu à un moment donné à l’avenir. Ce n'est pas exactement la même chose qu'un contrat à terme, qui est une forme normalisée du contrat à terme. UNE les contrats d'avenir est un accord entre les parties pour acheter ou vendre l'actif financier sous-jacent à un taux et à un moment déterminés à l'avenir.
Alors qu'un contrat à terme est négocié en bourse, le contrat à terme est négocié sur le marché de gré à gré, c'est-à-dire de gré à gré entre deux institutions financières ou entre une institution financière ou un client..
Comme dans les deux types de contrat, la livraison de l'actif a lieu à un moment prédéterminé dans le futur, ceux-ci sont souvent mal interprétés. Mais si vous creusez un peu plus loin, vous constaterez que ces deux contrats diffèrent sur de nombreux points. Donc, dans cet article, nous vous fournissons toutes les différences nécessaires entre les contrats à terme et les contrats à terme afin que vous puissiez avoir une meilleure compréhension de ces deux.
Contenu: contrat à terme et contrat à terme
Tableau de comparaison
| Base de comparaison | Contrat à terme | Les contrats d'avenir |
|---|---|---|
| Sens | Le contrat à terme est un accord entre les parties pour acheter et vendre l’actif sous-jacent à une date spécifiée et à un taux convenu ultérieurement.. | Un contrat dans lequel les parties conviennent d'échanger l'actif contre de la trésorerie à un prix fixe et à une date ultérieure spécifiée est appelé contrat futur.. |
| Qu'Est-ce que c'est? | C'est un contrat sur mesure. | C'est un contrat standardisé. |
| Échangé sur | En vente libre, c’est-à-dire qu’il n’existe pas de marché secondaire. | Bourse organisée. |
| Règlement | À la date d'échéance. | Sur une base quotidienne. |
| Risque | Haute | Faible |
| Défaut | S'agissant d'un accord privé, les risques de défaillance sont relativement élevés. | Aucune telle probabilité. |
| Taille du contrat | Dépend des termes du contrat. | Fixé |
| Collatéral | Non requis | Marge initiale requise. |
| Maturité | Selon les termes du contrat. | Date prédéterminée |
| Règlement | Auto-régulé | Par bourse |
| Liquidité | Faible | Haute |
Définition du contrat à terme
Un contrat à terme est un accord privé entre l'acheteur et le vendeur visant à échanger l'actif sous-jacent contre des espèces à une date ultérieure et à un prix déterminés. À la date de règlement, le contrat est réglé par livraison physique de l'actif en contrepartie d'espèces. La date de règlement, la qualité, la quantité, le taux et l'actif sont fixés dans le contrat à terme. Ces contrats sont négociés sur un marché décentralisé, c’est-à-dire de gré à gré (OTC) où les conditions du contrat peuvent être personnalisées en fonction des besoins des parties concernées..
L'acheteur dans un contrat à terme est considéré comme long, et sa position est supposée être une position longue tandis que le vendeur est appelé à découvert, détient une position à court terme. Lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmente et dépasse le prix convenu, l'acheteur réalise un profit. Mais si les prix baissent et sont inférieurs au prix contractuel, le vendeur réalise un profit.
Définition de contrat à terme
Un contrat contraignant qui est exécuté à une date ultérieure est un contrat futur. Il s’agit d’un contrat négocié en bourse de type normalisé où deux parties décident d’échanger un actif, à un prix convenu et que le futur spécifie une date de livraison et de paiement. Un contrat futur est un standard en termes de quantité, date et livraison de l'article. L'acheteur détient une position longue tandis que le vendeur détient une position vendeur sur ce contrat..
Comme les contrats sont négociés dans la bourse officielle, qui agit à la fois comme médiateur et facilitateur entre l’acheteur et le vendeur. L’échange a rendu obligatoire pour les deux parties de payer un coût initial en tant que marge.
La caractéristique unique du futur contrat est de s’adresser à un marché où les prix sont soumis à des fluctuations. Ainsi, les différences de prix des contrats sont réglées quotidiennement. En outre, les contrats à terme sont divisés en deux grandes catégories, à savoir:
- Contrats à terme sur marchandises: Le contrat ayant pour objet des produits tels que l'aluminium, l'or, le café, le sucre, etc..
- Contrats financiers à terme: contrat portant sur des instruments financiers tels que les bons du Trésor, les devises, etc..
Principales différences entre les contrats à terme et à terme
Les différences fondamentales entre les contrats à terme et les contrats à terme sont mentionnées ci-dessous:
- Un accord entre les parties visant à acheter et à vendre l’actif sous-jacent à un prix déterminé à une date ultérieure constitue un contrat à terme. Un contrat futur est un contrat contraignant en vertu duquel les parties conviennent d'acheter et de vendre l'actif à un prix fixe et à une date ultérieure spécifiée..
- Les termes d'un contrat à terme sont négociés entre l'acheteur et le vendeur. Par conséquent, il est personnalisable. Inversement, un contrat à terme est un contrat standardisé dans lequel les conditions relatives à la quantité, à la date et à la livraison sont standardisées..
- Les contrats à terme sont négociés hors cote (OTC), c’est-à-dire qu’il n’existe pas de marché secondaire pour ces contrats. D'autre part, un contrat à terme est négocié sur une bourse de valeurs organisée.
- En matière de règlement, les contrats à terme sont réglés à une date d'échéance. Par rapport au contrat à terme valorisé quotidiennement, c’est-à-dire que les profits ou les pertes sont réglés quotidiennement..
- Le risque de contrepartie est élevé en cas de contrat à terme par rapport à un contrat à terme.
- Dans le cas d'un contrat à terme, les risques de défaillance d'une partie sont élevés, car l'accord est de nature privée. Contrairement à un contrat futur, dans lequel des chambres de compensation sont impliquées, qui garantit la transaction, la possibilité de défaut est presque nulle.
- Si nous parlons de la taille du contrat, dans un contrat à terme, cela dépend des termes du contrat, alors que la taille est fixée dans le cas du contrat à terme.
- La maturité du contrat est telle que définie dans les termes du contrat à terme alors que celle-ci est prédéterminée dans le contrat à terme.
- Dans les contrats à terme, il n'y a pas d'obligation de garantie, mais dans les contrats à terme, une marge initiale est requise.
- Les contrats à terme sont auto-réglementés. Contrairement aux contrats à terme, qui sont réglementés par la bourse des valeurs.
Conclusion
Selon ce qui précède, on peut dire qu'il existe plusieurs différences entre ces deux contrats. Le risque de crédit dans un contrat à terme est relativement plus élevé que dans un contrat à terme. Les contrats à terme peuvent être utilisés à des fins de couverture et de spéculation, mais comme le contrat est conçu sur mesure, il est préférable de se couvrir. Inversement, les contrats à terme sont propices à la spéculation.
