Différence entre les dérivés et les contrats à terme

Différence clé - produits dérivés vs contrats à terme
 

La principale différence entre les dérivés et les contrats à terme réside dans le fait que dérivés sont instruments financiers dont la valeur dépend de la valeur d’un autre actif sous-jacent alors que avenir est un d’achat ou de vente d’un produit particulier ou d’un instrument financier à un prix prédéterminé à une date précise de la futur. En raison de la croissance soutenue des marchés financiers, un certain nombre d'investisseurs investissent de plus en plus dans de nombreux instruments financiers. Ces instruments comportent des risques financiers car leur valeur est soumise à des fluctuations. Les produits dérivés sont utilisés pour éliminer ces risques en offrant une certitude pour une transaction future, y compris les produits dérivés. Ainsi, la relation entre les dérivés et les contrats à terme est que les contrats à terme sont une forme de produits dérivés.

CONTENU
1. Vue d'ensemble et différence clé
2. Quels sont les dérivés
3. Quels sont les futurs
4. Comparaison côte à côte - Produits dérivés / contrats à terme
5. Résumé

Quels sont les dérivés?

Les dérivés sont des instruments financiers dont la valeur dépend de la valeur d'un autre actif sous-jacent. Les dérivés sont utilisés pour couvrir les risques financiers (afin de réduire le risque d'un actif financier par rapport à l'incertitude de sa valeur future) et sont donnés ci-dessous les formes de dérivés largement utilisées.

Formes de dérivés

Avant

Un contrat à terme est un contrat entre deux parties visant à acheter ou à vendre un actif à un prix spécifié à une date ultérieure. Les contrats à terme de gré à gré sont des instruments de gré à gré, ce qui signifie qu'ils peuvent être personnalisés en fonction de toute transaction requise entre deux parties sans échange structuré..

Avenir

Un avenir est un accord pour acheter ou vendre un produit de base ou un instrument financier particulier à un prix prédéterminé à une date ultérieure précise. Les contrats à terme sont des instruments négociés en bourse, ce qui signifie que ces contrats ne sont négociés que dans des bourses structurées et ne sont disponibles que dans des tailles standard..

Les options

Une option est un droit mais pas une obligation d'acheter ou de vendre un actif financier à une date donnée à un prix convenu à l'avance. Il existe deux principaux types d'options, "option d'achat" et "option de vente". Une option d'achat est un droit d'achat alors qu'une option de vente est un droit de vente. Les options peuvent être échangées négociées ou négociées de gré à gré.

Échanges

Un swap est un dérivé par lequel deux parties parviennent à un accord d’échange d’instruments financiers. Bien que l’instrument sous-jacent puisse être n’importe quel titre, les flux de trésorerie sont généralement échangés en swaps. Les swaps sont des instruments en vente libre.

Quels sont les futurs?

Un contrat à terme est un accord pour acheter ou vendre un produit de base ou un instrument financier particulier à un prix prédéterminé à une date ultérieure précise. Les contrats à terme sont des instruments négociés en bourse et se négocient donc en bourse à terme. Certains contrats à terme nécessitent la livraison physique de l’actif sous-jacent tandis que d’autres sont réglés en espèces..

Avantages de l'avenir

Liquidité élevée

Les contrats à terme sont des dérivés très liquides (pratiques pour acheter et vendre rapidement) car ils se négocient en bourse.

Risque de défaut faible

Comme ils sont réglementés par l’échange, les contrats à terme comportent un faible risque de défaillance par rapport aux dérivés tels que les contrats à terme de gré à gré..

Frais de commission réduits

Les commissions sur les contrats à terme standardisés sont relativement faibles par rapport aux autres dérivés

Inconvénients des contrats à terme

Manque de personnalisation

Étant donné que les contrats à terme sont des instruments standardisés disponibles dans des tailles standard, ils ne peuvent pas être adaptés aux exigences des transactions..

Dépôt minimum requis

Il existe une exigence de dépôt minimum à respecter avant d’obtenir un contrat à terme, donc parfois; l'avantage tiré des frais de commission peu élevés peut être déduit du dépôt.

Figure 01: La Chicago Mercantile Exchange et le Chicago Board of Trade sont la plus grande bourse de contrats à terme en 2015

Quelle est la différence entre les dérivés et les contrats à terme?

Dérivés vs Futures
Les dérivés sont des instruments financiers dont la valeur dépend de la valeur d'un autre actif sous-jacent..	Un contrat à terme est un accord, pour acheter ou vendre un produit de base ou un instrument financier particulier à un prix prédéterminé à une date ultérieure précise.
La nature
Les dérivés peuvent être négociés en bourse ou de gré à gré.	Les contrats à terme sont des instruments négociés en bourse.
Les types
Les contrats à terme, les contrats à terme, les options et les swaps sont des types de dérivés populaires..	Les contrats à terme sont un type d’instruments dérivés.

Résumé - Derivatives vs Futures

La différence entre les dérivés et les futures dépend principalement de leur portée; les produits dérivés ont une portée plus large car ils font appel à de nombreuses techniques alors que les contrats à terme ont une portée étroite. L'objectif des deux est similaire, car ils tentent d'atténuer le risque d'une transaction qui aura lieu à l'avenir. En 2010, on estimait que le marché mondial des produits dérivés avait dépassé 1,2 quadrillion de dollars. De plus, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange et Chicago Board of Trade) est devenue la plus grande bourse de contrats à terme du monde en 2015 avec plus de 1 quadrillion de chiffre d'affaires.

Référence:
1. «Produit dérivé». Investopedia. N.p., 17 mars 2016. Web. 04 mai 2017. .
2. «Apprenants en finance». Avantages et inconvénients des contrats à terme. N.p., n.d. Web. 05 mai 2017. .
3. «Les 11 plus grands échanges sur les contrats à terme du monde 2015». Singe initié. N.p., n.d. Web. 05 mai 2017. .

Courtoisie d'image:
1. «Vue aérienne du bâtiment Cme» Par CME Group / Henry Delforn / Allan Schoenberg - CME Group (CC BY-SA 3.0) via Wikimedia Commons